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浅谈企业项目融资操作方法和技巧 　　【摘要】随着经济全球化和市场经济的发展，企业如雨后春笋般在我国发展开来，资金是企业健康有序发展的物质保障，没有足够的资金作为基础企业无法正常生产经营下去，因此企业项目融资的成功对企业的发展壮大起着关键的作用。项目融资主要包括项目包装融资、BOT融资和IFC国际投资等多种方式。本文通过对企业项目融资的操作方法及技巧的分析，为实践中企业项目融资的成功运行提供经验，促进企业的更好发展。 　　【关键词】项目融资 BOT IFC 　　企业项目融资依据其融资风险分散、融资比例大成本高、享受国家税务收益好处等优势，在近年来越来越多地应用于大型项目、资源开发项目的融资中，是资本运作方式里面重要的方式之一。项目融资以项目经营的状况、建成后投入使用的现金流量作为偿还款来进行融资，而不需要投资者的信誉、有形资产进行担保以及政府还款承诺。企业项目融资的这些优势促进其在企业项目融资中广泛应用，影响越来越大，因此在实际中运用有效的操作方法和技巧进行项目融资，以保证企业融资成功对企业健康发展，增强企业竞争力起到关键的作用。 　　一、企业项目融资的操作方法 　　所谓的项目融资是指对于某一项目的生产经营活动，在经营过程中需要的大量资金而进行的融资或者贷款活动，以项目的资产和预期收益、权益作抵押获得的。主要包括无追索权和有限追索权融资两种类型，在实际操作中有项目包装融资、BOT融资和IFC国际融资等多种方法。 　　（一）项目包装融资 　　项目包装融资是指对项目进行包装进而存进融资，不仅包括对项目的外部形势进行简单的包装，更重要的是对项目内容进行系统化的分析、筛选与有机组合，进而提高项目的质量。主要包括项目的评定、风险分析等方面。在评定的过程中要根据标准进行定量分析，投入产出与盈亏平衡定量分析，收益率进行考核。在风险分析中要高度重视信用、经营、自然环境等一系列风险的分析，这不仅关系到企业发展的成败，也是融资方最关注的问题，可信度关系到融资的成败。例如，大连渔人码头项目中，由于融资数额的巨大，为了提高融资的成功率，对渔人码头的品牌进行包装，给被融资方以清晰的蓝图，在包装设计上提高透明度，以品牌做主导，成功的进行了融资，把大连渔人码头成功的打造成著名的旅游品牌，这就是项目包装融资成功的典型例子。 　　（二）BOT融资 　　所谓的BOT模式就是建设、经营、转让的模式，由政府通过特许协议，由被授权的投资者进行公共基础设施建设、运行和维护，协议期当中投资者有项目所有权，期满后政府拥有所有权。这一模式由于自身的特点利于回避过去由政府单独投资的低效率，通过利用工程管理市场，提高建设的效率。我国从1984开始以BOT模式运作深圳沙角B电厂项目，并取得了成功。此后，BOT模式在公共基础设施建设方面得到广泛的应用，并日趋成熟。住宅区、公寓等建筑项目，高档酒店、写字楼等商用项目，石油、煤炭、电力等能源项目，公路、道桥、港口等交通运输以及水库、空气净化等环保与水利项目都通过BOT融资模式进行资金的聚集并取得了成功。在我国BOT融资模式演变了一种BT模式，在2004年涪陵乌江二桥的项目建设由中铁八局承建，在这个过程中工程投资了2.29亿元人民币；北京奥运会的奥运支线在2005年由中国铁路工程公司承建都是采用BT融资模式，并取得了成功。太仓港口农民动迁安置房项目和市政设施工程的建设都采用BT模式，由承建方太仓滨江有限公司和政府签订合同，由该公司进行建设，建成后由政府回购并支付回购工程款，并担任融资担保方，让整个项目顺利完成。这一模式不断完善并逐渐成为基础设施建设的主要融资方式。 　　（三）IFC国际融资 　　IFC国际贸易融资是指政府为给本国企业进行进口贸易提供支持，由政府机构或银行等金融机构向进出口商提供资金，进而保证企业能够顺利的进入国际市场。随着经济全球化和我国2001年加入WTO以后进出口贸易在经济发展中占据越来越重要的地位，对促进国民经济发挥着重要的作用。在这种大环境的影响下，为了适应跨国公司、国际进出口贸易的发展国际融资也应运而生，为进出口投资商企业的融资提供大力的支持，在促进进出口贸易中发挥了不可替代的作用。中软作为中国第一家与微软合作的战略伙伴，于2005年9月26日和微软、IFC在北京签署战略投资协议，分别获得微软2000万美元的投资，IFC1500万美元的投资，总计3500万美元的投资，成功的融资为使中软的发展有了一定的资金保证，为中软的国际化道路提供了强有力动力。据统计从1985-2005年国际金融公司共向我国的100多家企业提供22亿美元的融资。由此可见国际融资的对融资的发展提供巨大的作用。 　　（四）企业中较常用的融资方法 　　在实践中企业常用的融资方法有银行信贷、股权融资以及债券融资等方法。银行信贷是