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上市公司金融衍生工具风险管理审计的探讨 　　摘要：上市公司是我国经济活动的重要主体，在经济全球化背景下，上市公司的理财环境日益复杂，理财活动受到较大影响。金融衍生工具有着虚拟性、不确定性、复杂性等特点，经济危机的出现给我们带来了警示，金融衍生工具体现出了比传统金融工具更大的风险，这就对上市公司的管理审计工作提出了更高的要求。基于以上，本文从内部审计在风险管理中的作用入手，分析了上市公司金融工具的主要风险，并探讨了完善上市公司金融衍生工具风险管理审计的对策，旨在为我国上市公司金融衍生工具风险的监管与审计提供参考。 　　关键词：上市公司;金融衍生工具;风险;管理审计 　　金融衍生工具是一种新型的金融产品，其能够帮助上市公司转移风险、筹集资金，但金融衍生工具是一把双刃剑，其虽然有着高收益的特点，但风险也较大，一旦运用不当则会给上市公司带来灾难。基于以上，本文简要探讨了上市公司金融衍生工具风险管理审计。 　　一、内部审计在风险管理中的作用分析 　　随着经济的发展和经济全球化程度的加深，企业经营环境日趋复杂，面临的风险也不断增加，在内部审计的过程中，许多企业将内部审计的中心放到了风险管理和审计环境上，内部审计在风险管理上有着重要的作用：①对风险管理进行检查和评价：审计人员对风险管理的方法和流程进行分析，以此为依据来检查和评价企业在风险管理上的有效性;②对风险管理进行协调：内部审计能够从客观、全局的角度出发，对风险进行识别和管理，从而实现风险管理的协调;③咨询服务：内部审计能够通过对风险管理的审计来得出风险管理效果，从而提供相关风险管理信息，为公司解决风险提供依据[1];④防范风险：审计人员可以将对风险管理的审计结果传递给公司管理层，从而实现风险的防范作用。 　　二、上市公司金融衍生工具的主要风险 　　金融衍生工具原本是为了规避风险的，但金融衍生工具本身有着虚拟性、复杂性以及不确定性等特点，会受到经济因素、政治因素等各种因素的影响，很可能导致金融衍生工具的使用主体收益与预期收益出现矛盾，这就是金融衍生工具风险，对于上市公司来说，金融衍生工具风险主要分为以下几种： 　　（一）金融衍生工具的市场风险 　　金融衍生工具的市场风险指的是由于商品、股票等价格变动导致持有的金融衍生工具价值发生变动的风险，每一种金融衍生工具都会存在市场风险，其是由外部市场环境引起的，因此金融衍生交易者无法控制。 　　金融衍生工具市场风险主要分为两部分：①基础金融资产风险：指的是基础金融产品价格与金融衍生工具使用者预期价值出现矛盾而导致使用者遭受损失的风险;②金融衍生工具本身风险：指的是金融衍生工具本身价值受到市场变化影响而产生变化的风险，金融衍生工具本身价值的下降不仅不会提升投资使用者的收益，还会产生损失。 　　（二）金融衍生工具的信用风险 　　信用风险指的是在金融衍生工具交易中，交易双方有一方当事人出现违约引起的风险，具体来说可以分为两类：①结算前风险：指的是合约到期前交易对手出现违约引起的亏损风险;②结算风险：指的是合约到期之后，交易双方只有乙方履行责任而另一方不予履行责任的亏损风险。 　　引起信用风险的原因有主动违约和被动违约两个，主动违约是一方交易主体为了自身的利益而故意不履行合约，被动违约指的是一方交易主体因某种原因丧失履行合约能力而不得不违约的行为。金融衍生工具的信用风险与对手资信等级、合约长短、交易结算方式等各个因素相关。 　　（三）金融衍生工具的流动风险 　　流动风险指的是持有金融衍生工具的上市公司在市场上没有出售金融衍生工具的机会或没有平仓的机会所导致的风险。流动风险主要分为两类：①上市公司自身资金短缺：例如1987年股灾爆发后，许多上市公司资金缺乏，无法追加保证金，被迫平仓，甚至倒闭破产;②市场流动风险：我国金融衍生工具市场起步较晚，市场存在规模较小、交易品种不全等流动风险[2]。 　　（四）金融衍生工具的操作风险 　　就目前来看，我国上市公司的内部控制不够完善，操作人员对于金融衍生工具的操作了解较少，经验欠缺，对于金融衍生工具风险认识不足，许多投资者易产生投机观念，从而引发上市公司金融衍生工具的操作风险。 　　（五）金融衍生工具的法律风险 　　我国金融衍生工具市场的法律建设滞后于金融衍生工具市场本身的发展，对于金融衍生工具场外交易缺乏有效的法律保护，增加了交易的违约概率，从而容易引发风险。 　　三、完善上市公司金融衍生工具风险管理审计的对策探讨 　　随着经济全球化进程的加快，上市公司之间的竞争日趋激烈，各种风险日益增加，这就对风险管理审计提出了更高的要求。尤其对于上市公司金融衍生工具风险的管理审计而言，如果不能采取有效对策来加强对上文所提到的金融衍生工具加以管理和审计，则会严重影响上市公司的发展。