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BOT的模式下建筑工程的项目全寿命周期风险识别 　　【摘 要】近几十年来， BOT模式都受到了普遍的青睐，并被当作一种各国通用的模式广泛地用于各种大型项目。但BOT项目投资大周期长的特点决定了其具有复杂的风险体系。本文从项目公司角度，建立基于BOT 项目风险特点的全寿命周期各阶段风险集，为项目公司进行BOT 项目风险管理决策提供参考。 　　1. 引言： 　　BOT实质上是国内目前比较常用的投资、建设和经营的一种方式。其基本含义是：政府部门通过与私营机构签订特许权协议，特许该机构所属项目公司承担公共性基础设施建设项目的投融资、建造、经营和维护，在协议规定的特许权期限内，项目公司可将产品出售或通过收费以偿还投资成本和获得合理利润，政府部门则拥有对这一基础设施的监督权和调控权，特许期限届满，项目公司将设施无偿转让给签约方的政府部门[1]。 　　在BOT项目中，对各参与方来说，决定BOT项目成功与否的关键因素是项目融资和建设风险的管理。作为参与方之一——项目公司，是为了BOT项目的建设和满足市场需求而建立的自立经营、自负盈亏的确定的法律实体，在BOT整个实际操作中处于核心地位，因此在风险管理在这个过程中同样承担重要角色。从项目公司角度来说，项目公司自行承担项目的融资、建设、运营和维护等风险。为了保证项目顺利成功地开展，预测和识别项目风险，它为选择最佳风险处置方法或手段提供可靠的依据。所以本文基于全寿命周期理论的基础，对BOT模式下建筑工程项目的风险进行识别，为项目决策提供一定的参考建议。 　　2. BOT模式建筑工程项目风险特点 　　BOT模式建筑工程项目是一种兼具建筑工程项目普通风险特点和BOT特殊风险特点的风险集合。 　　2.1普通风险特点[2] 　　（1）客观性和必然性：无论是自然界的风暴、洪灾、地震，还是现实社会生活中的矛盾、冲突，甚至战争及一些重大的意外事故，都是不以人的意志为转移的客观实在。 　　（2）不确定性：风险活动或事件的发生及其后果具有不确定性，风险事件是否发生、何时发生、发生之后会有什么样的后果等均是不确定的。 　　（3）可变性：在一定条件下任何事物总是会发展变化的。风险活动或事件也不例外，当引起风险的因素发生变化时，必然会导致风险的变化。 　　（4）相对性：风险总是相对于事情的主体而言的，风险主体是具有相对性的，并且风险大小也是相对的。 　　2.2 特殊风险特点 　　（1）强阶段性：根据项目发展的时间顺序，BOT项目的风险呈现出明显的阶段性。一方面，在BOT项目的不同阶段项目风险的大小呈现出明显的阶段性；另一方面，BOT项目的不同阶段所面临的主要风险的种类也随着时间的推移而发生变化。有的风险存在于项目的各个阶段，而有的风险只存在于项目的某一或某些阶段。 　　（2）复杂性：由于其规模大，建设期和特许经营期都比较长，项目的政治经济环境变化大，结构复杂，涉及到众多的参与方，特别是项目所在国政府的参与和政府利益的体现，使得BOT项目的风险因素极为复杂[3]。同时对项目公司而言，在项目中扮演不同的角色，也同时扮演几个角色，并且BOT项目比普通项目多了融资和运营移交阶段，这大大增加了BOT项目的复杂性。 　　3. BOT模式项目全寿命周期风险识别有关概念 　　3.1 全寿命周期阶段化分 　　建筑工程项目全寿命周期是指从项目立项到建成使用的整个过程，包括从立项论证开始， 经过设计、招标、施工、建成直至使用的整个过程。BOT模式项目按照不同的划分标准，全寿命周期各阶段划分结果不同。一般来说，常见的划分形式为按时间先后顺序简要划分为策划招投标、施工建设以及运营转让3个阶段。 　　（1）项目策划招投标阶段 　　这一阶段主要是选定BOT项目，通过资格预审与招标，选定项目承办人。项目承办人选择合作伙伴并取得它们的合作意向，提交项目融资与项目实施方案申请，批准成立项目公司，并通过特许权协议，授予项目公司特许权。项目公司股东之间签订股东协议，项目公司与财团签订融资等主合同以后，另与BOT项目建设、运营等各参与方签订子合同，提出开工报告[4]。 　　（2）施工建设阶段 　　这一阶段主要指BOT项目正式进入施工建设时期。在建设阶段，项目公司通过顾问咨询机构，对项目组织设计与施工，安排进度计算与资金营运，控制工程质量与成本，监督工程承包商，并保证财团按计划投入资金，确保工程按预算、按时完工[4]。 　　（3）运营转让阶段 　　在这一阶段主要是指项目完成后，项目公司在一定运营期限进行运营获利，以此抵偿资金投入。在运营期满后，项目由项目公司移交至项目发起人。在这个阶段，项目进入正常的运转，如果顺利的话，项目应该能够生产出足够的现金流量支付生产经营费用，偿还债务，并为投资者提供理想的收益。 　　3.2 风险识别 　　风险识别是指在风险事故发生之前