会计信息披露监管的研究进展.docVIP

会计信息披露监管的研究进展 　　【摘 要】20世纪70、80年代以来，在布雷顿森林体系瓦解、金融自由化的大背景下，西方发达国家普遍实行浮动汇率，并逐步放松了对利率的管制，这些都极大地增加了国际金融市场中的风险和不确定性因素。财务会计报告是微观经济信息的主要载体，会计信息使用者通过财务会计报告能够了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，从而做出正确的决策。及时、有效、充分的会计信息披露对于会计信息使用者来说是至关重要的。 　　【关键词】会计信息披露；监管；进展 　　信息披露是现代证券市场的基础，是为了真实客观地反映企业经济活动过程及结果，向有关信息使用者提供准确的信息，以便进行科学决策，要合理配置证券市场的资本资源，必须要对上市公司的信息进行公开披露，而会计信息是所有披露信息中的核心内容，广大的投资者对上市公司所披露的会计信息给予了最重要的关注，所以，上市公司披露的会计信息必然对证券市场的资源配置起着至关重要的作用。 　　1、国外研究文献综述 　　19世纪以来，伴随着现代公司中所有权和经营权分离， 造成了信息不对称的问题，信息不对称在经济学中指相互影响的交易双方之间信息分布不均衡。詹森（Michae C.Jensen）教授与梅克林（William H.Meckling）教授（1976）指出代理关系主要存在于股东与管理者之间、股东与债权人之间等。正是由于代理人（职业经理人）与委托人（股东）的信息不对称，产生了道德危机和逆向选择这两种不良现象。所以说上市公司会计信息披露的意义就在于：要解决由于信息不对称带来的“逆向选择”和“道德风险”问提，需要有一个强制性的，能够促使上市公司向各利益相关者提供真实信息的会计信息披露制度。 　　Chow and Wong-Boren（1987）认为公司的净资产越大，自愿披露的会计信息的内容就越多，得出公司规模的大小和会计信息的披露之间存在着一种正向的关系。 　　Morck（2000）发现股权的集中对会计信息披露有正向的影响，股权的集中在一定程度上产生“利益协同效应，能促使会计信息披露的透明，很好地提高公司治理效率。 　　由于资本市场交易动机、控制权竞争动机、股票报酬动机、诉讼成本动机和管理能力信号动机的存在（Healy和Palepu，2001），如果披露收益远大于成本。上市公司会以自愿性的方式进行会计信息披露。 　　Eng和Mak（2003）通过实证研究发现，上市公司的经理人员持股比例与会计信息的利益相关者对上市公司会计信息披露影响的研究自愿披露程度负相关，在西方国家中，政府持股的比例与会计信息的自愿披露程度正相关。 　　国外学者多信息披露及时性的关注较早，Dyer and McHugh（1975）1971年6月在悉尼证券交易所上市的120家澳大利亚上市公司为研究样本，研究时期为1965-1971年。研究发现在这一期间澳大利亚上市公司年报报告时滞呈增长趋势，年度报告时滞和公司规模之间呈负相关关系，但加入相对盈余指标后没有发现两者之间存在负相关关系。Bushmanetal（2000）以财富1000强的784家企业为研究样本，通过检验盈余及时性和公司治理机制替代变量之间的横截面关系，研究了公司治理机制是否会随盈余及时性而变化。研究发现，在控制了企业的其他特征后，及时性与公司治理机制之间呈显著负相关关系。这些公司机制包括董事会构成、内部董事和外部董事持股数量、股权集中度和经理层薪酬。 　　Beekes等（2004）研究了英国上市公司盈余及时性、稳健性和董事会构成之间的关系，发现董事会中具有更高外部董事比例的公司在披露盈余坏消息上更加及时，而董事会中只有相对高比例的外部董事的公司在披露盈余好消息上则没有显示出更大的报告文件性。这表明董事会构成是决定英国上市公司盈余报告质量和坏消息披露及时性的重要因素。 　　2、国内研究文献综述 　　会计信息披露制度始于19世纪40年代，主要体现在证券立法方面。进入20世纪30年代以后，会计信息披露制度得到了进一步的发展和完善，并从证券立法扩展到会计规范和审计规范。会计信息披露模式受人们对会计信息的需求影响而不断发展变化，从账户时代、报表时代到现在的附注时代，会计信息的披露越来越适应现代经济的发展需要。 　　李东平、黄德华和王振林在研究中发现上市公司变更会计师事务所与前一年度的不清洁审计意见正相关隋副。平新乔和李自然运用简单的数理经济学模型得出结论，为了达到规定的融资水平，在上市公司进行虚假会计信息披露过程中，上市公司与会计师和审计师之间对的虚假信息的底限是个决定因素。 　　胡秀芬（2009）认为规范化的证券市场离不开规范化的会计信息披露，会计信息披露监管是证券市场有效运行的基础，我国上市公司会计信息披露监管体系存在包括国家监管方面、行业监管方面