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内部审计的应用RAROC模型评估企业风险的研究 　　[摘要]内部审计以风险控制为导向，有效识别、计量、分析和报告企业风险。本文应用RAROC模型技术来解决内部审计在企业经营效绩审计中风险控制与盈利之间的矛盾，具有重要理论价值和现实意义。 　　[关键词]RAROC模型；内部审计；应用研究 　　[中图分类号]F239.45 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194(2009)08-0058-03 　　 　　一、RAROC模型的基本涵义 　　 　　RAROC模型最初是由前美国信孚银行(Bankers Trust)在20世纪70年代末开发的，它的设计思路是在银行业的贷款经营上。即使是现在正常发放和可以正常支付利息的贷款，在未来肯定会有一部分成为不良贷款，将给银行带来资产损失。因此，经营者在发放贷款预期取得利润的同时，也要考虑到其未来成为不良资产时可能造成的损失，必须从风险和收益的双重角度来对贷款业务进行价值评估。它最初应用的目的是为了度量信贷资产组合的风险和在特定损失率下为限制风险敞口必需的股权数量，以此进行债项层面的授信评估和区域组合分级信贷授权。RAROC模型要求以客户评级限额作为银行业可接受的单一客户层面的信用损失上限，不再针对不同单一客户单独设定最高授信限额；商业银行按产品、地区等不同层面组合对单笔信贷业务授信计算RAROC，并参照有关经验和历史数据，作为贷款审批的决策依据，促使商业银行能够实现债项层面和组合层面风险收益的整体优化。 　　RAROC模型的基本计算公式： 　　(1)RAROC=风险调整收益(PAR)／经济资本(Ec)； 　　(2)RAROC＝[净收入－经营成本－预期损失(EL)]／经济资本(或非预期损失UL)。 　　其中：预期损失(EL)=风险敞口(EAD)×不良资产率(NPL)×违约损失率(LGD)。 　　由于RAROC模型理论强调，商业银行经营活动承担风险是有成本的。在RAROC基本计算公式(2)的分子项中，我们看到，风险带来的预期损失被量化为当期成本，直接对当期盈利进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益；在分母项中，则以经济资本(EC)或非预期损失(UL)代替传统ROE指标中的所有者权益，强调银行业应为不可预计的风险提取相应的经济资本。因此，RAROC整个公式衡量的是经济资本的使用效益。 　　RAROC模型给我们启示是：它明确了风险控制对企业经营效率的重大影响，强调以经过风险调整的收益来判断其经营管理效率，而且风险调整收益的风险覆盖范围更广，可以覆盖不是以资产为基础的风险，如企业操作风险等。同时，RAROC模型是用来衡量风险调整后的财务绩效的考核指标，将风险因素引入到资本回报考核中，可为比较不同企业、不同部门、不同业务的经营绩效，提供了一个统一衡量标准。RAROC体现了企业在审慎经营原则下经营管理的盈利能力。进入21世纪后，许多国家的企业开始探索将RAROC模型推广到企业经营管理的更多领域。 　　 　　二、内部审计应用RAROC模型要素评估企业风险 　　 　　(一)净收入的确定 　　RAROC模型中净收入应用到企业风险管理中是指企业总收益，它包括企业主营业务利润、其他业务利润、投资收益和营业外收支净额，同时扣除企业所得税。 　　 　　(二)经营成本的确定 　　 　　企业的经营成本主要包括资金成本与营运成本。资金成本往往是最重要的成本项，但是在一般情况下可以预期，在分析时要全面考虑资金的来源种类和期限等方面的因素，并注意资金结构对资金加权平均成本的影响；营运成本是指除与各类产品直接相关的成本以外的其他一切成本，包括一定时期内有关部门开展经营管理活动所发生的所有管理费用。从理论上讲，采用作业成本法来计算经营成本，可以为进行复杂的经营绩效管理考核提供基础资料。但是，由于企业的经营管理水平和条件与国外先进的企业相比尚有较大差距，并且，作业成本法是一个庞大的管理会计系统工程，需要有强大的数据库技术平台支撑，不可能一蹴而就。在现实的经营成本计算上，应该引入作业成本法的理念，要充分考虑以多动因的分配间接成本替代传统的单一动因分配间接成本的方式。 　　 　　(三)预期损失的确定 　　预期损失指企业经营活动在未来可能发生的损失。预期损失(EL)一般可以用风险准备金来抵御。预期损失(EL)取决于风险敞口、不良资产率、违约损失率的组合。风险敞口是指因债务人的违约行为所导致的可能承受风险的业务余额。违约损失率(NPL)指处置不良资产后所发生的损失比率，通常为： 　　违约损失率=被处置的不良资产×(1－不良资产现金回收率)×100％。 　　 　　(四)经济资本的确定 　　由于企业可能遭遇的风险损失不仅仅来自外部环境风险(如信用风险、市场风险、政策风险，这些风险所造成的