内部控制信息披露的研究进展国内外文献对比分析.docVIP

内部控制信息披露的研究进展国内外文献对比分析 　　【摘 要】本文对国内外内部控制信息披露的相关文献作了较为全面系统地梳理，并具体划分为SOX法案的思考和借鉴、内部控制信息披露的原因、现状以及与公司治理和市场反应等五大部分，国外学者主要聚焦于内部控制信息披露的公司治理效应和市场反应，而国内学者还展开了有关SOX法案的经验借鉴研究。该领域的未来研究应从继续拓展深化内部控制信息披露的原因和经济后果的研究。 　　【关键词】内部控制；信息披露；公司治理；市场反应 　　2008年，我国财政部等五部委联合发布《企业内部控制基本规范》，提出上市公司应该披露年度自我评价报告，2010年五部委进一步发布《企业内部控制配套指引》，并逐步在上市公司分阶段分层次开始实施。执行企业内部控制规范体系的企业，必须对企业内部控制的有效性进行自我评价，披露年度自我评价报告，同时聘请具有证券期货业务资格的会计师事务所对其财务报告内部控制的有效性进行审计，出具审计报告。 　　一、SOX法案的思考与借鉴 　　世通和安然等财务丑闻事件的爆发，促使美国国会于2002年7月30日颁布SOX法案，内部控制开始得到前所未有的关注和重视。国外的学者开始研究SOX法案的经济后果，发现SOX导致上市公司信息披露成本的上升（Bupa，2004；Maria et al.，2006）；不过也有学者研究得出相反的结论，即实施内部控制监管会有效改善上市公司财务报告信息披露（Altamuro and Beatty，2010）。 　　周勤业和王啸（2005）从SOX法案出发，着重探究了内部控制信息披露过程中的披露性质、披露内容、审计验证、评价依据及责任主体等五大环节，并就中国制度背景提出了信息披露机制建设以及信息披露内容等方面提出建议。 　　二、内部控制信息披露的原因 　　Ashbaugh-Skaife et al. （ 2007 ）对SOX实施之前的有内部控制信息披露行为的公司进行了研究，实证发现披露内部控制缺陷的公司经营业务更加复杂、近期有组织变革、会计风险更高、审计变更现象更多、可用于内部控制的资源更少。虽然信息披露是国外学者研究的热点问题，但是因其制度背景和法律环境的因素，这些学者对于内控信息披露的原因研究并不多见。 　　虽然方红星等（2009）探究了我国上市公司内部控制信息披露的原因，但是未能给出较好的理论解释，缺乏相应的理论基础，削弱了研究贡献。林斌和饶静（2009）则引入了信号传递理论对这一问题作了实证分析，信号传递理论认为内控质量越高的公司，越可能基于信号传递的目的披露经注册会计师审计过的内部控制评估报告。但是林斌和饶静（2009）仅对信号传递理论作了验证， 而委托代理理论等尚未涉及。 　　三、内部控制信息披露的现状 　　国内关于内部控制信息披露现状的早期研究呈现出内容多样、方法多元的特点。这一时期既有对上市公司整体现状的分析（李明辉等，2003），也出现对ST公司的内部控制信息披露情况的研究（张立民等，2003），还出现专门研究银行的内部控制信息披露（李明辉和王学军，2004）；除了常见的资本市场档案式研究之外，还出现基于问卷数据的研究（陈关亭和张少华，2003）。 　　瞿旭等（2009）则以民生银行这一单个案例研究上市银行内部控制实质性漏洞披露现状问题，发现年报中各部分披露的内部控制信息含量差异较大、内部控制自我评价报告和内部控制审核报告缺乏统一的评价审核依据等问题。 　　内部控制的设计和执行都存在于企业的“黑箱”中，内部控制信息披露是高管层向外部利益相关者传递公司内部控制质量的信号，这一信号是否传递了企业内部控制的真实信息将直接关系到现有上市公司内部控制信息的披露。 　　四、内部控制信息披露与公司治理 　　公司治理的目标在于保证企业运行在正确的轨道上，防止董事、经理等代理人损害股东的利益，而内部控制信息披露可以有效地使得股东和其他投资者更加了解公司的管理现状和财务状况，较高的信息披露可以有效地缓解降低资本市场信息不对称问题（Leuz and Verrecchia，2000；Verrecchia，2001）。 　　国内目前鲜有学者从公司治理层面探究内部控制信息披露，杨玉凤等（2012）运用内容分析法实证结果表明较高水平的内部控制信息披露可以降低资本市场信息不对称程度，这与Leuz and Verrecchia（2000）相一致；而公司信息透明度的增加减少了公司内外部之间的信息不对称，能够降低代理成本。 　　在现代企业中，由于所有权和经营权的分离，委托人与代理人的利益目标并不完全一致（Jensen and Meckling，1976）。为了实现自己的利益目标，代理人可能采用会计方法选择等方式进行盈余管理（Roychowdhury，2006）。C