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多渠道解决中小企业融资问题的探讨 　　一、中小企业融资渠道的现状 　　融资渠道狭窄、资金严重短缺是我国中小企业面临的主要问题，尤其是在金融危机阴霾尚未完全散去的国际大背景下，中小企业在银行等金融机构的融资成本有不断增加的趋势，且往往很难获得及时、足额的银行贷款。中小企业银行贷款的最大特点是“小、急、频”，即贷款数额较小、贷款资金急需、贷款幅度频繁，而银行繁琐的审批流程与审查监管，更是让中小企业的贷款成本进一步上升，从而加剧了中小企业贷款难的困境。中小企业资产存量小且难以准确评估，无法依靠自有有效资产进行担保，因此多采用门槛较低、操作简便的相互担保形式，但其“一荣俱荣、一损俱损”的担保体系特征导致一旦出问题则担保各方都可能被拖垮，而我国金融体系中的直接融资市场与风险投资机制还有待于进一步完善。中小企业财务信息不透明、信用意识淡薄亦在一定程度上加大了贷款风险，“信息不对称”带来的“道德风险”的提高，加大了中小企业的融资困难程度。为降低借贷风险与追求利润最大化，银行等金融机构往往会有意识地向国有大型企业倾斜。中小企业贷款难度大、很难获得银行等金融机构的资金支持，直接导致中小企业生产经营的流通资金短缺以及扩大再生产所需的后续资金链断裂，使中小企业尤其是技术密集型企业倍感生存压力之大。 　　二、中小企业融资难成因分析 　　（一）中小企业资产规模小，经营实力弱，诚信意识不强 集中于劳动密集型产业领域的集群化发展特性使得我国中小企业在资产规模与经营实力方面都远远落后于大型企业。在中小企业构成比例中，高新技术型企业所占比重过低，绝大多数位于产业链条的中下游，市场竞争力不强。中小企业初期多数以自有资本为主，经营规模小，经济实力有限，研发经费投入严重不足使得中小企业科技含量低，抵御风险的能力弱，其产品与服务的附加值与技术含量较低，从而加剧了在激烈的市场竞争中企业倒闭、歇业的可能性。随着中小企业发展的不确定性增加，银行信贷亦面临着较大的借贷风险，为保证信贷资金的安全性，银行等金融机构通常不会冒险向中小企业发放贷款。中小企业大多属于家族式企业，或是以合伙经营方式组织起来的产权单一的企业，财务管理与经营管理制度不规范，内部控制流程不科学，组织结构不健全，报表透明度低，披露意识差，缺乏严格的监督与管理体制，在不同程度上增加了融资的复杂性与融资成本，对中小企业还贷能力产生了不利影响。近些年频发的中小企业逃避银行贷款、欠息赖债等失信现象恶化了中小企业信用等级低、融资难的困境。银行等金融机构直接融资渠道的单一性，迫使中小企业将融资路径更多地选择间接融资上，如以中小企业联盟为核心的信用担保机制，以生产要素作为抵押标的物的资产，但抵押市场的发育不健全使得中小企业缺乏有效的可抵押资产，自有资产难以量化，且相对于银行贷款利息，通过民间资本筹措资金的利息过高，融资成本进一步上升，这就加剧了中小企业经营管理的脆弱性，一旦经营失误便有可能走向破产，从而影响了间接融资渠道的畅通。 　　（二）银行贷款担保体系不健全，缺乏多层次的资本市场 商业银行贷款的先决条件是盈利性指标，即在保证资金安全性与流动性的基础上合理安排资产负债比例，尽量减少不必要的经营风险与成本，提高金融类资产的盈利水平。随着近些年中小企业逃债、欠息问题的凸显，商业银行更是对中小企业的信用级别产生了怀疑，由此建立了风险约束机制与贷款第一责任人制度，以强化对金融风险的防范作用。随着商业银行对贷款条件的严格限制，无疑对中小企业的贷款路径提出了更加苛刻的要求，中小企业贷款的“两高一低”特性，即风险高、成本高、收益低，使得银行等金融机构产生了“三难”现象，即跟踪监督难、抵押担保难、债务维护难，因此银行为降低信用风险，更加倾向于向国有大中型企业贷款。同时，以中小企业为专业服务对象的中小金融机构由于数量少、能力有限、体制不健全，其资金支持无法满足中小企业发展的需要。此外，针对中小企业的担保体系发育不完善，中小企业、担保机构、银行三者之间存在严重的信息不对称，中小企业自有资产少、经营规模小、产品市场尚待开发、信用级别低等问题，担保机构数量少、服务不到位、监管责任不清等弊端，商业银行看不到满足其贷款的有效抵押物，同时为了降低经营风险，对中小企业的金融支持很有限，加之中小企业贷款流程复杂、收费环节多、成本上升，中小企业“贷款无门”也就不足为奇。在我国的金融市场体系中，国有大型商业银行处于绝对垄断地位，市场主体难以实现多元化，中小企业创业板市场发育不成熟，资本市场缺乏多层次性，金融产品的单一无法满足中小企业的多重融资需求。地方性金融机构数量少、服务定位不准，对中小企业的金融服务与贷款支持能力有限。 　　（三）政府政策扶持不到位，法律法规不健全，制度建设不完善 当前中小企业融资环境中带有明显的不公平性，如政府将信贷重点与优惠政策主要