《供应链金融》.ppt

供应链金融 . .... 小组分工 第一章 供应链金融产生的背景 第二章 供应链金融的定义与理论基础 第三章 供应链金融的演化过程及研究方向 第四章 供应链金融服务模式 第五章 供应链金融案例分析 第六章 供应链金融的发展展望 第一章 供应链金融产生的背景 物流和资金流的分离，导致企业资金支付后未能收到货物 货物销售后资金未能回笼 企业经营过程中出现资金缺口 1.1 参考文献 本文从供应链金融产生的背景入手，基于相关文献的归纳总结，从供应链金融定义设计体系与应用、项目组合选择以及应用案例等多方面进行了分析研究，明确供应链金融服务的形成原因，即供应链管理背景下，中小企业的融资困境、金融机构的服务改革以及渠道中介企业的蓬勃发展三方面因素共同作用的结果。 白马鹏. 供应链金融服务体系设计与优化[D].天津大学,2008. 1.供应链稳定运转的薄弱环节——中小型企业 2.银行和金融机构的服务改革 3.以物流为代表的渠道中介企业蓬勃发展 1.2 供应链金融产生的背景 供应链稳定运转的薄弱环节——中小型企业 中小型企业发展的瓶颈——融资 （1）融资难度大 （2）融资成本高 （3）融资风险高 1.2 供应链金融产生的背景 第二章 供应链金融的定义与理论基础 2.0 参考文献 2.1 供应链金融的定义 2.2 供应链金融服务模式的特点 2.3 供应链金融的理论基础 2.3.1 结构融资理论 2.3.2 供应链渠道理论 2.3.3 交易成本理论 2.3.4 委托代理理论 2.3.5 理论总结 2.0 参考文献 这一章节主要参考了论文《供应链金融服务体系设计与优化》的第三章：供应链金融的理论基础和服务设计框架的内容。在论文中第三章的内容是整个论文成文的基础，系统地陈述了供应链金融的定义和理论基础，并对其进行了较深层次的分析，进而以此为基础提出了供应链金融服务的设计框架。 白马鹏. 供应链金融服务体系设计与优化[D].天津大学,2008. 2.1 供应链金融的定义 供应链金融是银行或金融机构从产业供应链角度出发，通过对客户企业的整体评价（行业、供应链和基本信息），针对供应链各渠道运作过程中客户企业拥有的流动性较差的资产，以资产所产生的确定的未来现金流作为直接还款来源，运用丰富的金融产品，采用封闭性资金运作的模式，并借助中介企业的渠道优势，来制定个性化的金融服务方案，为企业、渠道以及供应链提供的全面的金融服务。 供应量金融可提升供应链的协同性，降低其运作成本。 2.2 供应链金融服务模式的特点 ①现代供应链管理是供应链金融服务的基本理念 ②对客户企业的整体评价是供应链金融服务的前提 ③流动性较差资产是供应链金融服务的针对目标 ④封闭式资金运作是供应链金融服务的刚性要求 ⑤与渠道中介企业的合作是供应链金融的必要手段 ⑥企业、渠道和供应链都是供应链金融服务的对象 2.3 供应链金融的理论基础 结构融资理论 供应链渠道理论 交易成本理论 委托代理理论 2.3.1 结构融资理论 定义：结构融资是指企业将拥有未来现金流的特定资产剥离开来，并以该特定资产为标的进行融资。 融资方式： 应收账款担保融资 存货担保融资 预付款融资 可以从营销渠道、产权渠道、协商渠道、资金渠道和物流渠道五个方面，将供应链进一步分解，研究其内部的运作机理。 营销渠道 产权渠道 协商渠道 资金渠道 物流渠道 2.3.2 供应链渠道理论 “交易成本”这一概念由 RH Coase（1937）提出。他认为市场交易成本包括发现和通知交易者的费用、谈判费用、签订合同以及保证合同条件的履行而进行必要检查的费用等。 企业为了保护特定交易的投资和适应环境的不确定性，通过一体化和准一体化的方式来降低交易成本。 随着供应链的发展，供应链成员之间的关系趋向于长期合作的关系。 商业银行以供应链的发展为基础，为供应链节点上的中小型企业提供融资服务，有效地降低了商业银行的交易成本，提高了交易效率。 2.3.3 交易成本理论 供应链金融对交易成本降低的积极作用： 交易发生的频率 交易的不确定性 资产的专用性 2.3.3 交易成本理论 委托代理理论 构成委托代理关系问题需要具备两个基本条件： ①市场中存在两个相互独立的个体，且双方都是在约束条件下的效用最大化者； ②代理人与委托人都面临着市场的不确定性和风险，且他们二者之间所掌握的信息处于非对称状态。 委托代理理论研究的重点是委托人确保代理人按委托人意志行事的能力问题。 2.3.4 委托代理理论 委托代理理论对供应链金融的解释： 商业银行与融资企业之间的关系可以看成是