中国银行业的利润效率研究.doc

中国银行业的利润效率研宄 商业银行的经营效率已成为近年来国内 外学者研宄的热点问题。本文尝试引入傅里叶柔性函 数模型测算我国银行业的效率水平，为更加准确地判 断商业银行的经营效率提供依据。研究表明：傅里叶 函数模型拟合效果要优于超越对数函数模型；1999- 2009年，我国商业银行的利润效率估计均值为0.9466, 总体效率水平较高。 关键词：商业银行；利润效率；傅里叶柔性函数 Abstract： The operating efficiency of commercial banks has become a focus in recent years. This paper attempts to estimate the efficiency of China' s banking industry by introducing the Fourier flexible function model，which provides a more efficient way to estimate the operational efficiency of commercial banks. The empirical results show that： Fourier function model is better than the trans-log function； estimated mean efficiency of China’s commercial banks is 0.9466 inl999 —2009，higher levels of overall efficiency. Key Words： commercial bank，profit efficiency， Fourier flexible form function F830.33 A : 1674-2265 （2011） 11-0012-06 一、引言 随着我国金融业全面对外开放，众多外资银行纷 纷在国内开设分支机构，再加上最近中小商业银行及 部分城市商业银行的规模扩张，我国银行业的竞争程 度日益激烈。如何在激烈的竞争中成功立足是各家商 业银行必须解决的问题。效率是衡量商业银行竞争力 的核心指标，一家商业银行效率的高低在一定程度上 决定了其竞争力和可持续发展能力。近年来，随着银 行业在一国经济增长中的作用愈加突出，国内外理论 界和实务界开始更多地关注银行业的经营效率。 关于我国银行业的效率水平，国内学者已经进行 了不少有益的研究。银行效率的测算方法主要包括参 数法和非参数法两种，我国学者在商业银行效率测算 中也主要采用这两种方法。非参数法的主要应用为 DEA分析方法，它的优势在于不需要对生产函数作出 特殊的假定，但在应用中却无法考察随机因素对效率 水平的影响。参数法主要采用随机前沿分析方法（简 称SFA），是由艾格纳等（Aigner等，1977）和梅森等 （Meeusen等，1977）提出的，在估计中包括了参数 效率边界、非负的效率项以及随机误差项。效率的衡 量可以通过成本函数、生产函数等多种形式。在SFA 方法中，通常假定效率损失服从特定的分布，一般假 设为服从半正态分布；随机误差项也服从特定的分布， 通常假定为服从正态分布。SFA方法的不足在于需要 对函数形式作出假设，如果函数形式存在误差，则测 算的效率将会存在偏差。姚树洁（2004）、迟国泰（2005）、 徐传谌（2007）、王聪（2007）、张健华（2009）等采 用了不同形式的SFA方法，对我国商业银行的效率进 行了研宄，研究发现股份制银行的效率水平相对较高。 在我国的SFA方法研宄中，函数主要采用超越对 数函数形式（Trans-log Function）。超越对数函数在相 关文献中使用最为广泛，并且模型构造上的柔性特征 令其对于潜在的成本结构和生产技术结构的限制较少。 傅里叶柔性函数作为理论上超越对数函数形式的改进， 具有更广泛的适用性，如徐传谌（2007）认为傅里叶 柔性函数可以对数据给予更好的适应性。本文的主要 贡献在于：通过扩大样本容量，采用傅里叶柔性函数 模型测算我国银行业的效率水平，并与传统的SFA测 量方法作比较分析，从而降低效率水平测量的误差， 更加精确地测算我国银行业的效率水平。 二、模型介绍及变量说明 由于我国银行业受到许多扰动因素的影响，因此 银行业效率水平达到最优生产边界的可能性较低，必 然会存在一些影响其达到最优边界的随机因素。鉴于 本文的研究对象为商业银行的效率水平，为了控制随 机误差对效率水平的影响，采用SFA方法可能会更加 恰当。在测算效率时，本文采用随机前沿利润效率函 数，具体形式选用傅里叶柔性函数。 （一）傅里叶柔性函数 在SFA方法中