创业板抑价发行研究-金融学专业论文.docxVIP

上海交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密口，在 年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密团。 (请在以上方框内打 ..j ) 学位论文作者签名: 指导教师签名: 日期:2、II 年 h 月 7 日 日期:;)vf( 年 6 月 I 日 本人郑重声明:所呈交的学位论文《创业板抑价发行研究)) ， ? 本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中己 经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或 撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承 担。 学位论文作者签名: 日期:γ。I 年 L 月吁日 ? 上海交通大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文《创业板抑价发行研究》， 是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已 经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或 撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承 担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 上海交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密□，在 年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密□。 （请在以上方框内打“√”） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 Research on IPO underpricing of ChiNext firms ABSTRACT (English) On October 30, 2009, the ChiNext embraced its first trading day with 28 listed companies. By January 13, 2011, the size of ChiNext has grown more than five times into 163 companies. ChiNext is an effective supplement to the Main Board and SME Board as it is set up for companies which cannot satisfy the requirements of the Main Board or SME Board. In addition, ChiNext is mainly established for those companies in high-tech area with promising growth potential. IPO underpricing means the percentage increase from the offering price to the closing price on the first trading day. IPO underpricing exists in almost all stock market, and has ever been a hot issue since 1960s. This paper studies IPO underpricing for 163 IPOs issued on the ChiNext from October 30, 2009 through January 13, 2011. My empirical research takes consideration of three independent aspects: underwriter reputation, ownership structure, and fundamental factors. From the perspective of underwriter reputation, I choose the proxies for underwriter reputation at first, an