从财务角度看中小投资者利益保全-会计学专业论文.docxVIP

摘要 西方学者说：“保全中小投资者的利益就是保护华尔街。”①对中小投资者利 益的保全就是对整个资本市场的保护。尤其在发展中国家，资本市场尚不成熟， 相关的法律法规不尽完善，更加容易发生侵害中小投资者利益的行为。现在的 中国就面临着这样的问题，在我国的资本市场上，中小投资者众多，侵害中小 投资者利益的行为屡见不鲜。如何来控制这些违规行为，如何降低这些行为给 上市公司乃至整个资本市场带来的不良影响，已经成为了迫在眉睫的现实问题。 随着全球经济一体化的发展，资本流动已经越出国界，保护投资者利益，建设 公平合理的投资环境也成了吸引国际资本、参与国际竞争的重要手段。由此看 来，对于如何保全中小投资者利益的研究是十分必要的。 但值得注意的是，中小投资者利益保全，是要预防和消除经济活动中违法、 违规侵害中小投资者利益的不良行为，确保广大中小投资者的正当利益。而不 是要消除证券投资本身所包含的投资风险和市场风险，更不是担保投资者获得 投资盈利。 我国《证券法》第 27 条明确规定，“因发行人的经营与收益的变 化引起的投资风险，由投资者自行负担。”也充分的表明了“购者自慎” 的原 则。 本文以财务角度为视角，以中小投资者利益受侵害的具体表现为依托，将 文章的重点放在了中小投资者的立场上，提出了中小投资者利益保全的财务观 内涵。在查明中小投资者利益受侵害原因之后依据所提出的财务观内涵，通过 数学模型的客观分析，对中小投资者投入本金受损原理进行阐述，并结合财务 管理的相关知识提出了“中小投资者投入本金保值增值率”这一针对中小投资 者利益保全的财务分析指标的构建思路，并对其进行了论述。最后运用相关的 财务知识及其他知识，就中小投资者、上市公司、管理当局三方所应采取的种 ①源自美联储前主席格林斯潘的一句名言：“没有中小投资者保护就没有华尔街”。 种措施展开探讨，提出有针对性的建议，以期为我国中小投资者利益保全提供 一些有价值的理论依据和决策参考。 【关键词】上市公司；中小投资者；控股股东；侵害；管理当局 Abstract The Western scho lars said that: “Protection of medium and small investors in America is to protect Wall Street.” Keeping intact medium and small investors’ interests is the protection to the whole capital market. Especially in developing countries, the capital market still not become mature, the related laws are not good enough to control related members, so, it’s easier to arise infringement for Medium and small investors. At present, China faces these kinds of problems, there are billions of Medium and small investors in the capital market of our country, and the infringement is common. How to control infringement for Medium and small investors, and how to reduce the damage of these behaviors? To solve problems like these is becoming a matter of great urgency. As the deve loping of the global economic, the flowing of the capital have already gone abroad frequently，the protection of investors’ interests and the construction for a fair and reasonable environment for investors have also become conditions to attract international capita