新三板公司_H股双重上市：前沿问题，操作实务及案例分析（20180527）龚大兴.pdf

新三板公司+H股上市： 前沿问题，操作实务及案例分析 中法培－－北京会议讲义 2018/05/27 龚大兴：盛堃资本 高级合伙人 科技部创新创业计划评审“砖家” 内容指引 一．全球主要资本市场 二．科技企业境外上市的关键问题 三．新三板公司 + H股：实务操作 四．离岸金融中心简介 五．立离岸公司的程序和费用 六．五个相关的案例分析 七．A & Q 1. 天上掉下个林妹妹： “新三板+H股”正式落地  2018年4月21 日下午，全国股转公司 与港交所在京签署 《合作谅解备忘 录》：双方欢迎对方市场符合条件 的挂牌/上市公司在本市场申请挂牌 /上市。同时，全国股转公司对挂牌 一 公司申请到港交所发行股票和上市， . 将不设前置审查程序及特别条件。 全 球 主 要 资 本 市 场 以后新三板挂牌企业赴港交所上市将不用 摘牌，而是采用增量发行股份的方式，同 时保留新三板挂牌企业和H股上市企业的 “身份”、同时享有两地市场的交易、定 价及融资服务。挂牌企业申报H股 IPO的， 在筹划申请发行H股期间须履行信息保密 义务，原则上无需申请暂停转让。 2.新三板公司H股上市： 《合作谅解备忘录》要点  《合作谅解备忘录》背景及原则性要求： A. 背景：全国股转公司与香港交易所签署 《合作谅解备忘录》，是资本市 场贯彻党的十九大报告关于支持香港融入国家发展大局，全面推进内地 一 同香港互利合作的精神的重要举措，是全国股转系统参与建设富有国际 . 全 竞争力的中国特色资本市场的有效方式，迈出全国股转系统走向国际化 球 主 的第一步。 要 资 本 B. 目的： 《合作谅解备忘录》的签署→为新三板挂牌公司赴港融资搭建起 市 场 基础性的合作框架： （1）有助于挂牌公司统筹利用境内外两个市场的资 源与优势，拓宽国际视野，实现自身高质量发展； （2）有助于提升全国 股转系统的国际化水平，增强市场服务实体经济的能力，优化市场价格 发现功能，提升估值效率。 2.新三板公司H股上市： 《合作谅解备忘录》要点  《合作谅解备忘录》背景及原则性要求： C. 原则性要求： ① 挂牌公司发行H股：应当遵守 《国务院关于股份有限公司境外募集股 一 份及上市的特别规定》及中国证监会相关规定； . 全 ② 挂牌公司申请发行H股：应当按照 《全国中小企业股份转让系统挂牌 球 主 要 公司信息披露细则》的相关要求，在全国股转系统指定信息披露平台 资 本 及时披露相关重大信息，包括：董事会决议、股东大会决议、中国证 市 场 监会受理申请材料、向香港联交所提交申请材料、中国证监会核准情 况、香港联交所聆讯情况、刊发招股说明书、完成股票发行和上市及 其他对股票转让价格可能产生较大影响的信息； 2.新三板公司H股上市： 《合作谅解备忘录》要点