创业板IPO公司盈余管理研究会计学专业论文.docxVIP

中图分类号： 密级：公 开 学科分类号： 论文编号 ：KJ118222009120201003 硕 士 学 位 论 文 创业板 IPO 公司盈余管理研究 作 者 姓 名： 宋照菊 申请学位级别：管理学硕士 指导教师姓名： 王维虎 职 称：教 授 学 科 专 业： 会计学 研 究 方 向：会计理论与方法 学 习 时 间： 自 2009 年 9 月 1 日 起至 2012 年 6 月 30 日 止 学位授予单位： 山东财经大学 学位授予日期： 2012 年 6 月 山东财经大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行研究工作及取得的研究 成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经 发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得山东财经大学或其它教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了 明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 山东财经大学学位论文使用授权声明 本人完全同意山东财经大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和 电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机 构）送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查 阅、借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用 影印、缩印或其他复制手段保存学位论文。 保密学位论文在解密后的使用授权同上。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 指导教师签名： 日期： 年 月 摘 要 2009 年 10 月，积聚了十多年力量的创业板正式在深圳证券交易所挂牌交易，这 是我国建立多层次股票市场体系迈出的第一步，是“有中国特色的二板市场”，弥补 了之前单层次的主板市场的不足。但其高成长性，高发行价，高市盈率等等特点导致 创业板 IPO 公司吸引了许多投机资金。总体来说，公司大都进行了相应的盈余管理行 为，出现上市后业绩大面积的下滑，净利润的大幅度下降现象。 无论是国内还是国外的企业，盈余管理在企业首次公开发行股票并上市交易 （IPO）的过程中始终扮演着一个重要的角色。为了取得上市资格及最大化的筹资额， 企业往往通过盈余管理，运用会计方法和非会计方法，对以经营业绩为基础的会计信 息进行“加工”和构造交易事项等，严重损害会计信息的真实性。这些行为一方面误 导了投资者，对我国证券市场的诚信基础产生了负面影响，另一方面对资本市场资源 的优化配置也产生负面影响，最终必将损害整个市场的信心和长远发展。近年来，国 内众多学者对 A 股及中小企业板上市公司 IPO 中盈余管理进行了研究，本文把目光仅 聚集到创业板上市公司，在已有的研究成果的基础上结合创业板的特征，对创业板上 市公司 IPO 过程中的盈余管理进行理论与实证研究，试图提出一些防范创业板上市公 司盈余管理的政策建议。 就研究方法和思路而言，本文以委托代理理论、信息不对称等为指导，对创业板 IPO 过程中盈余管理进行了理论分析，并且采用实证分析的方法，进行配对样本 T 检 验、线性回归分析，并且结合我国的实际情况，提出了五个方面的政策建议，希望有 助于避免或控制创业板上市公司盈余管理行为，防范盈余管理导致的市场风险。 本文的各章内容简要概括如下：本文首先通过介绍文章的研究背景及意义，提出 要解决的问题；通过梳理国内外相关文献，寻找研究契机；在此基础上，提出研究思 路及方法、文章结构及创新点。其次，介绍了盈余管理的基本理论，从经济学理论的 角度对盈余管理行为的产生原因进行了分析，认为盈余管理的存在具有一定的必然 性。接着，研究了盈余管理的内部动因，并研究了上市公司可利用的盈余管理手段。 再次，针对创业板公司 IPO 过程中盈余管理进行了理论分析，研究显示创业板公司在 外源融资上有很大的困难，获取上市资格，在资本市场最大化融资，是解决发展所需 资金的捷径，从而在理论上得出创业板上市公司在 IPO 过程中存在盈余管理的结论。 并通过实证研究的方法来进行验证，选取了 153 家 2009 年至 2010 年在深圳证券交易 摘要 所创业板首次公开募股公司，并采用修正的 Jones—CFO 模型进行检验，运用配对样 本 T 检验、线性回归分析，证明样本公司在 IPO 中确实存在盈余管理。最后为结论、 局限性及建议。在结合我国实际情况的基础上，提出了五个方面的政策建议，希望有 助于避免或控制创业板上市公司盈余管理行为，防范盈余管理导致的市场风险，使创 业板市场可以健康成长。 本文的创新点主要体现在以下两个方面：一是研究视角创新，本文以我国创业板 IPO 公司为研究对象，在国内外众多学者的研究的基础上，结合创业板的特征，把 IPO 中盈余管理的研究细化到创业板，