创业者过度自信与创业绩效关系的研究-企业管理专业论文.docx

A Dissertation Submitted to Antai College of Economics Management, Shanghai Jiao Tong University for Doctoral Degree A Study on the Relationship between Entrepreneurial Overconfidence and Entrepreneurial Performance Supported by Natural Science Foundation of China (No. Ph.D. Candidate： Luan Rui Supervisor： Prof. Huang Pei Focus Field： Marketing Strategy Management Major： Business Administration University Code： 10248 Antai College of Economics Management Shanghai Jiao Tong University May, 2013 I II III IV 摘 要 随着国际金融危机引发的全球经济衰退蔓延，国内外市场环境出现了明显变化：传统的中国 制造受到人力、土地、能源、环境等资源环境因素的制约，迫切需要通过创新创业实现经济持续 增长和产业稳定转型。然而，尽管近年来中国的创业活动正处于活跃状态，新一轮的创业高潮正 在形成，中国创业企业的失败率却高达 70%以上，平均企业寿命不足三年，七成企业活不过一 年，远低于发达国家同类指标（创业当年就失败了的新企业仅占 35%，活过五年的也能达到 30%）。 纵使创业者为他们初创企业倾尽心血，创业成功依然是小概率事件，寥若晨星的成功者是否具有 共性，对此理论界和实业界都无定论。这些现象为我们进行针对创业者行为的研究提出了新的课 题和挑战。 本文试图重点研究创业者对于未来事业的过度自信(Overconfidence)特征，其执着坚持抑或 高估未来，可能是促使他们不断前行的根本原因之一。虽然有研究指出这种非理性行为很可能就 是新创事业高失败率的主因(Hayward et al 2006)，但从另外的角度看，过度自信的坚持却可能 增加了创新的机会，并且某些创业者的成功而为社会带来一些重要的非凡创新(extraordinary innovation)。因而我们面临的挑战是，到底哪些因素最终影响这些创业者的过度自信？如何探 寻并界定最优水平的过度自信？以及过度自信对创业绩效的影响机理是什么？我们的研究希望 能够对这些问题进行解答。 本文力图解决如下主要问题：第一，发现创业者过度自信行为的组成要素，在探讨其非理性 的同时，探索影响过度自信的多元因素；第二，创业者的过度自信与创业绩效之间的关系；第三， 对于上述要素和关系给予实践印证和支持，达到理论与实践的统一。 本研究首先进行了系统的理论综述和比较归纳，说明目前国内外创业者过度自信和创业绩效 研究的现状、问题与未来的方向，需要进一步的研究内容和方法使用。随后针对本文的主要研究 问题，结合数量分析和定性研究的方法，设计合理的研究框架和思路。主要研究内容和结论包括 了： 第一，构建起过度自信和创业绩效之间的关系概念模型。从创业者非理性、过度自信特征、 创业者的能力以及外部环境等概念出发，构建了关于过度自信与创业绩效的关系概念图，通过创 业者能力作为中介变量，同时考虑外部环境的调节作用。 第二，从博弈模型的角度对过度自信与创业绩效的关系进行理论探讨。通过行为博弈的方法 寻找最佳的过度自信程度水平。 第三，结合上海市一些创业的数据以及创业者的行为进行了实证研究。发现过度自信对创业 绩效有部分性的影响，同时创业者能力对过度自信与创业绩效的关系有着部分中介效应。也发现 外部环境对过度自信与创业绩效之间有部分调节作用。 V 最后，通过扎根分析和对其中重要变量过度自信的研究，证明了文章提出假说的部分合理性 和正确性。同时也看到了，在决定一个创业成功的过程中，什么样的因素起到关键影响。 本文研究发现，过度自信普遍存在于创业者中，但是会随着创业难度以及人自身的差别而不 同，最终成功者的过度自信低于最终失败者的过度自信，所以创业者的过度自信是存在一个最优 水平，位于该值附近，创业者即有勇气开拓新的事业，也可以避免过度的盲目自大而导致最终失 败。 本文研究发现，过度自信与创业绩效之间关系并非是完全显著，只是发现缓慢适应对创业绩 效有着直接的影响，而失真适应有着部分的影响，差劲记忆并没有很显著的关系。说明创业者对 挫折的缓慢感应以及超乎常人的想象力，更容易获得成功。 本文研究发现，经验学习对创业者的