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基于动态和前瞻性的贷款损失拨备适度性研究 　　一、引言 　　2002年4月，央行颁布的《贷款损失准备计提指引》(银发[2002]98号)要求商业银行(以下简称“银行”)按照谨慎性会计原则，在贷款风险分类的基础上，合理估计贷款可能发生的损失，及时计提一般准备、专项准备和特种准备。①同期发布的《商业银行风险监管核心指标(试行)》还规定“商业银行信贷资产的应提准备=信贷资产期末余额×1%+关注类信贷资产×2%+次级类信贷资产×25%+可疑类信贷资产×50%+损失类信贷资产×100%+应提特种准备”。②监管当局的这个应提准备指引给我们以如下启示：首先，它与银行资产质量及其分布建立了一定关联，但与具体银行特定的资产风险或损失状况并无明确关系；其次，它是一种静态的贷款损失准备管理方式，商业银行只需根据即期的信贷资产总量及其风险结构就能估算其应提准备的数量；最后，它并未体现对信贷资产质量及其未来损失分布的“预期”因素，与贷款损失准备用来覆盖信贷资产未来预期损失的内涵不完全一致，因此并非一种前瞻性(forward-looking)的贷款损失准备管理。 　　这自然引导我们思考以下问题：①从监管当局的视角来看，银行应计提的最优贷款损失准备是多少？通常，监管当局根据本国银行的信贷资产的总体损失预估状况，设定一个自认为“适度”的贷款损失准备基线。若监管当局设定的贷款损失准备基线偏高了，将增加银行的信贷成本