2-财务报表分析(精品·公开课件).ppt

财务报表分析 学习目的 理解财务报表分析的基本理念 观测基本财务报表信息 掌握财务分析的方法 熟悉财务分析所涉猎的各类效率比率 掌握反映财务效率的相关指标及其影响因素 熟悉现金流量和收益质量之间的关系 第一节 财务分析与方法 一、基本财务报表信息含量 掌握财务报表的应用知识的重要性 报表中的数字是企业内部和外部进行财务信息交流的主要工具 关系到商务沟通的财务语言 财务信息的传递是否有效 一、基本财务报表信息含量 基本财务报表信息主要包括：资产负债表(Balance Sheet)信息、利润表(Profit Loss)信息、现金流量表(Cash Flow)信息、所有者权益变动表信息、附表等信息。 二 、财务报表分析的方法 （一）比较分析(comparative analysis) ◆又称横向分析(horizontal analysis)或水平分析(horizontal analysis) ，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析。 ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。 *AOP：Annual Operating Planning；SS/PY/TY：分别为去年之前开的店、去年开的店、今年新开店。 （二）结构百分比分析 ◆又称纵向分析(vertical analysis)或垂直分析(vertical analysis) ，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进行分析。 ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。 Ex.：共同比资产负债表 （三）趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） ◆将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期，计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% ◆ 揭示各期间财务状况的发展趋势。 Ex.: Part of FA Report （四） 财务比率分析 ◆财务比率分析(financial ratio analysis)是指通过将两个有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比率以揭示同一张财务报表中不同项目之间，或不同财务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。 ◆比率分析可以是同一公司不同时期财务比率的比较分析，也可以是同一时期不同公司的财务比率的比较分析。 （五） 因素分析 ◆因素分析法(factors analysis)是利用各种因素之间的数量依存关系 ，通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的影响程度。 ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法 二是差额分析法 * WPSA = WPSA TC×TA; Net Sales = WPSA Sales × Stwk. Ex.: Part of MM Report 第二节 财务比率分析 比率分析 一、偿债能力比率分析 短期偿债能力 / 流动性指标 ● 流动资产和流动负债的账面价值与市场价值相差无几。 ● 作为近似现金的项目，流动资产和流动负债可能而且确实是瞬息万变的，其当前金额未必代表未来的状况。 ● 流动资产和流动负债会在12个月内转换成现金或以现金支付，所以流动比率是度量短期流动性的指标。 例题 假设一家公司要向供货商和短期债权人付款，其流动比率将会如何变化？如果是购买一些存货呢？要出售一些商品呢？ 短期偿债能力 / 流动性指标 短期偿债能力 / 流动性指标 3. 现金比率(cash ratio) 最短期的债权人或许会关心现金比率。 在公司的流动资产或速动资产中，现金及其等价物的流动性最好，可直接用于偿还公司的短期债务。 长期偿债能力指标 长期偿债能力指标 ●衡量一个公司负担利息的能力。 ●计算EBIT时，非现金项目折旧已经被减去，因而EBIT并不能真正度量可用于支付利息的现金有多少。 改进如下： 这一比率是用来衡量公司到期债务本金及利息可由经营活动创造的现金来支付的程度，其计算公式为： 二、获利能力比率分析 三、营运能力比率分析 应收账款周转率也称收账比率反映公司应收账款的流动程度(即周转快慢)。计算公式为： 课堂提问 应付账款周转率(payables turnover)： 请问：JL公司平均花多长时间支付它的账单？ 解答： 存货周转率用于衡量公司在一定时期内存货资产的周转次