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借助Excel模型实现财务比率多维透视剖析 　　【摘 要】 比率分析是财务分析中最核心的量化分析方法。在比率分析中，更多的是通过比较分析来挖掘财务比率背后隐含的经营信息。比较分析应用最多的是横向比较分析和纵向比较分析。传统的财务分析工具往往是通过一张图表生成一个比率，而无法在同一张图表上进行灵活的横向比较分析、纵向比较分析以及综合分析。Excel的数据透视表和数据透视图，可以解决如何在一张图表中对财务比率进行横向分析和纵向分析的问题。文章旨在借助Excel数据透视图表的强大功能，建立一个有效的比率分析数据透视模型，从而实现财务比率多维透视分析。 　　【关键词】 Excel； 数据透视模型； 财务比率； 多维透视分析 　　财务分析的目标是运用财务数据对公司当期和过去的业绩及其可持续发展的能力进行评价。财务分析方法主要有比率分析法和现金流量比率分析法。比率分析法是财务分析中最重要和核心的量化分析方法。在财务比率分析中，更多的是通过比较分析来挖掘财务比率背后隐含的经营信息。当前，比较分析应用最多的是横向比较分析和纵向比较分析。在传统的报表分析手段和工具中，财务报表分析者对于比率分析，往往是通过一张图表生成一个比率进行横向比较分析或者纵向比较分析。如果建立一个统一的比率分析数据透视模型，就可以在同一张图表上，灵活地进行横向比较分析、纵向比较分析和综合分析，将为财务报表分析者进行有效的财务分析提供极大的帮助。 　　Excel是微软公司办公软件Office的重要组成部分，具有功能强大的数据处理和绘图分析功能，能提供丰富的函数。数据透视表是Excel用于进行快速汇总大量数据的交互式表格，数据透视图是一种交互式的图表，它以类似数据透视表的方式通过图形化的方法来查看和重排数据。数据透视表和透视图集中展现了Excel强大的数据统计分析处理能力，灵活快捷地对数据库表从多个维度（字段）进行统计和分析，是数据透视表和透视图最大的特点。借助数据透视图可以解决如何在一张表或图中，对财务比率进行横向比较分析和纵向比较分析的问题。本文借助Excel数据透视图的强大功能，建立一个有效的比率分析数据透视模型，从而实现财务比率多维透视分析。 　　一、建立财务比率分析模型 　　财务比率分析始于企业财务比率的计算。目前的财务比率分析主要有盈利能力分析、短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、资产管理能力分析、现金流量分析和市场比率分析等。在财务比率分析模型建设中，首先需要借助Excel建立单个企业的比率分析表。 　　（一）建立单个企业的比率分析表 　　在建立单个企业的比率分析表时，首先需要建立基础数据表（资产负债表、利润表、现金流量表、股票价格表等）。 　　在基础数据表的基础上，借助Excel计算公式定义的功能，可以建立财务比率分析表，如表1所示。在该表中，定义各个财务比率的公式，如每股收益=净利润/股本总额，在本例中，转换为Excel公式即为：D5=利润表！E35/资产负债表！E80。类似地可以定义全部的财务比率计算公式。 　　在建立单个企业的基础数据表和财务比率分析表后，将各个企业的基础财务数据输入或导入到基础数据表模板，就可以生成各个企业的财务比率分析表。 　　（二）建立行业比率分析表 　　数据透视表和图是对数据表的数据字段进行汇总分析，数据字段是数据表中的列名（数据表中的每一列同质数据作为一个字段）。要建立财务分析多维透视表和图，首先需要建立一个汇集行业各企业财务比率的Excel文件，将用于实现横向对比分析的同行业多家企业比率数据经过格式调整，放在同一张数据表中。该过程首先需要确定数据表的字段，以便于用来多维透视分析。在笔者建立的多行业比率分析表中，设定了5个数据字段：指标名称、指标类别、股票名称（公司名称）、时间、指标值，从而建立了如表2所示的行业比率分析表。 　　表2“行业比率分析表”与表1“单个企业财务比率分析表”在表格显示形式上最大的区别在于表2本质是一张二维表（由行和列构成的二维表，每行表示一个独立的数据项），而表1本质是一张三维表（由行字段——指标名称，列字段——指标时间和隐含的页字段——公司名称三维构成），每个指标值所占据的单元格都是由三维字段来约束的。三维的数据表无法在一张表上显示所有企业的指标数值，不便于进行数据透视和分析，所以必须先将单个企业三维模式的财务比率分析表转换为表2所示的二维模式下的财务比率分析表。然后再将各个企业二维模式下的财务比率分析表进行合并，从而完成表2“行业比率分析表”的建设工作，为财务分析多维透视表和图的建设提供数据来源。 　　在将单个企业三维模式的财务比率分析表（表1所示的格式）转换为二维模式的财务比率分析表（表2所示的格式）过程中，“指标名称”、“指标类别”、“股票名称”（或公司名称）、“时