风险投资基金运作跟产.ppt

基金募集对象 1、海外基金： 专业基金投资机构占有40％ 主权基金等占18％ 公司与养老金占12％ 捐赠基金占14％ 个人与家族资金占16％. 机构中包括苏黎世基金、荷兰养老基金、亚当斯蒂合伙公司、美国共同基金、加州公务员退休养老基金、斯坦福大学基金、荷兰社保基金、三星人寿、住友信托资产、新加坡政府投资公司、中金公司、阿拉伯阿布扎比投资机构等。 2、人民币基金： 40％的资金来自社保基金 40％的资金来自企业 20%的资金来自个人 基金协议 1、存续期：存续期为7年，经合伙人同意可延长2年 2、管理费：2％每年，每半年初从出资额中扣除 3、利润分成： 前提：合伙人收回全部投资本金且年内部收益率达8% 比例：超过8%的部分，普通合伙人享有20％收益 优先权：分配顺序和锁定制度优先有限合伙人 4、出资协议： 企业出资的最低门槛为5000万元 个人出资的最低门槛为2000万元 出资方若为企业，首期出资额为认缴出资额的20％。当可用资金低于总认缴出资额的10％时，出资人应再缴付出资直至可用资金恢复至总认缴出资额的20％。 （参考2008年第二支人民币基金的募集协议） 董事长 吴尚志 1950年出生 麻省理工学院工程硕士、博士 1995-2002年，任中金公司直接投资部董事总经理负责中金公司的直接投资业务 2000-2002年，任中金公司直接投资部管理委员会成员 1993-1995年，任北京科比亚咨询公司执行董事 1991-1993年，任世界银行的国际金融公司的高级投资官员，负责在中国的投资 1984-1991年，在世界银行任投资官员和高级投资官员 团队成员 焦震 ? 又名焦树阁 董事总经理 获有山东大学学士学位及航天部工学硕士学位 原中国国际金融公司直接投资部副总经理 曾任赛格证券公司投资经理 1993至1994年，在中华会计师事务所任高级审计师 1989至1993年，在北京信息与控制研究所作研究员 团队成员 胡晓玲 ? 董事总经理 1971年出生 北京交通大学经济学学士、经济及会计硕士 1999-2002年任中金公司直接投资部高级经理 1995-1999年任安达信会计师事务所资深审计师 团队成员 陈文江? 执行董事? 1992年获得中国人民大学国际经济学士学位 1999年获得中欧国际工商管理学院MBA　 曾就职于华登国际，中金公司及中国轻工业基金 12年的私募股权投资及风险投资的从业经历 专注于通讯、软件、互联网、新媒体，消费电子等领域 团队成员 王功权? 合伙人 吉林工业大学管理工程系管理工程专业工学学士 2005年正式加入鼎晖，任合伙人 1996年任万通实业集团董事局名誉主席、执行董事、万通国际集团董事长，并兼任IDG技术创业投资基金投资主管 1993年任万通实业集团董事局副主席、总裁兼美国万通公司董事长1991年任海南农高投联合开发总公司（万通实业集团前身）副董事长兼总经理 1990年任南德集团天津投资公司副总经理 1988年辞去公职赴海南，先后任海南省开发建设总公司老城出口加工区开发公司办公室主任、海南省海口市秀港工业公司经理 1984年任职于中共吉林省委宣传部企业宣传处 ? 团队成员 王树?? 合伙人?　　 1983年毕业于北京大学经济系 先后在高校从事过经济学和国际金融的教研工作 曾深入参与多家企业的股份制改造和上市策划 曾任广东国际信托投资公司证券部副总经理、广信基金常务经理及南方基金总经理 1996年加入IDG VC并成功完成QQ、金蝶等多项优秀投资项目 2006加入鼎晖创业投资基金，任合伙人 投资理念 “稳健投资” —— 从中金公司直接投资部沿革的投资理念 “首先要被证明的生意模式，充分竞争过后的胜利者，利润是坚实的；其次管理团队是完整的，上市可能性大。” —— 吴尚志 投资行业 传统行业比例占绝对优势，但也不排斥IT、太阳能、网络广告等新兴行业。 青睐民营 投资的企业中民营企业占了绝大多数。 伴大行 鼎晖很多重量级的项目都是与外资投行一起投资的。 投资模式： 1、鼎晖发现项目； 2、外资投行主投； 3、鼎晖跟投。 风格演变（一） 1、成立时定位于PE，只关注像蒙牛、南孚电池这类相对成熟的传统项目。 蒙牛是鼎晖投资成立后投资的第一个项目。 2、错过搜狐与如家。 吴尚志在早期曾接触过搜狐，当时搜狐愿出让10％的股份给鼎晖。吴尚志认为搜狐模式太过简单，不太看好搜狐的未来前景。 后来吴尚志接触过如家，当时如家要