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国际板会计准则选择初析 　　摘要：随着中国资本市场的不断发展，国际板渐行渐近。本文考察了美国、香港、日本、英国和马来西亚等部分世界主要资本市场对在外国注册成立的上市公司（海外证券发行人）财务报表编制的要求及其基本理念，以期为国际板对海外证券发行人财务报表编制要求提供借鉴。通过国际比较，本文得出结论：在会计准则国际趋同和我国会计准则与IFRS持续全面趋同的背景下，允许国际板海外证券发行人采用IFRS编制财务报表的同时要求提供对比中国会计准则的调节表是可行的，这在不大幅增加海外证券发行人的合规成本的同时便利了投资者对其财务报表的理解和比较，从而有利于促进我国资本市场的发展及其国际化进程。 　　关键词：国际板会计准则国际经验 　　一、背景 　　 2009年9月8日，中国商务部部长陈德铭在厦门的中国投资洽谈会上表示，中国将允许具备条件的外商投资企业在境内上市。11月9日，上交所副总经理刘啸东表示，境外公司在国内发行上市的规则正在制定中，会先试点推出。 　　 种种迹象都表明，国际板的设立已无悬念，剩下的只是时间问题。国际板是资本市场制度建设布局的重要一步，作为国家战略意图，它的推出是必然的。同时，境外公司在国内上市也有助于国内的投资者拥有更多的选择，参与分享优质公司的增长。 　　 创立国际板的初衷，主要是为了解决在海外上市的中国企业回归国内资本市场的需要。早期，为了能在国际市场融资，中国不少大型国有企业在国外或香港注册子公司即所谓的红筹公司，并以此登陆国际资本市场。但是，当这些公司回归内地资本市场上市时遇到了法律障碍，因为按照《公司法》的规定，在内地证券交易所挂牌上市的公司，必须是在中国境内设立的有限责任公司或者股份有限公司。 　　 2009年3月25日，国务院批准了上海建设国际金融中心和国际航运中心的规划，其中包括设立国际板。随后，证监会、上交所相继将国际板建设纳入了议事日程。上海要成为真正的国际金融中心，就必须要有一个国际化的、与世界直接接轨的资本交易市场。因此，国际板的意义已经不再限于红筹回归，而是中国资本市场国际化的一个重要组成部分。 　　 本文考察了部分世界主要资本市场对海外证券发行人财务报表编制需遵循的会计准则要求及其基本理念，这些国际经验有助于为国际板财务报表编制要求提供借鉴。 　　二、美国资本市场 　　 美国一般要求财务报表按照美国公认会计原则（U.S.GAAP）编制或者调节至U.S.GAAP。随着会计准则国际趋同，美国证券交易委员会（SEC）修订了相关规则，允许海外证券发行人直接采用国际财务报告准则（IFRS），并就允许美国国内证券发行人采用IFRS发布了路线图。 　　（一）与IFRS的趋同 　　 根据美国《财务信息披露内容与格式条例》（Regulation S-X）的要求，除SEC另有规定外，提交给SEC的财务报表必须按照U.S.GAAP编制。在目前的规则下，美国国内证券发行人须按照U.S.GAAP编制财务报 　　 但是，在2007年8月，SEC就允许美国国内证券发行人采用IFRS编制财务报表发布概念公告，并在2008年11月发布了与IFRS的趋同路线图。SEC建议优先允许那些所属行业主要以IFRS为基础编报财务报表且是行业全球20强企业的国内证券发行人从2010年开始选择采用IFRS。 　　（二）对海外证券发行人的要求 　　 1．最近修订 　　 SEC在2007年7月发布有关接受海外证券发行人直接采用IFRS的征求意见稿，并于2007年12月正式修改了相关规则，自2008年3月4号起，允许海外证券发行人采用国际会计准则理事会（IASB）发布的IFRS编制财务报表而无需调节。 　　 2．修订后的规定 　　 在目前的规则下，对于海外证券发行人，其财务报表的编制有两种选择。 　　 一是按照除U.S.GAAP和IFRS之外的综合的会计原则编制，但必须同时提供按照U.S.GAAP和Regulation S-X编制的调节表作为财务报表的一部分。 　　 其中，调节表包括对财务报表编制基础与U.S.GAAP之间的实质性差异的叙述性讨论及其对净收益、资产负债表和现金流量的实质性差异的量化调节。 　　 一是按照U.S.GAAP或者IASB发布的IFRS编制。如果财务报表遵循IASB发布的IFRS，那么应该在财务报表的附注中直接的明确的声明，并且审计师的报告中必须包含对财务报表是否遵循IASB发布的IFRS的意见。 　　 3．针对欧盟的特殊规定 　　 在欧盟成员国内合并成立的发行人，在以前年度提交给SEC的文件遵循欧盟采用的剔除了《国际会计准则第39号――金融工具：确认和计量》的IFRS，如果其财务报表在其他方面遵循了IASB发布的IFRS，且提供经审计的调节至IASB发布的IFRS的调节