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八、财务分析与融资决策 （一）资金需求及股本结构 资金需求量： 公司注册资金为100万人民币 资本结构： 考虑到企业期初资金风险较大，收益不稳定，规模不大，通过债务资金的筹资方式较难，资本成大，因此企业期初的企业期初的资金投入采用了权益投资方式。 表1 资本来源与结构 单位：万元 股本来源 股本结构 风险投资 其他股东 金额 60 40 比例 60% 40% （二）资金使用 （1）公司创办费共7.72万元，其中包括： 公司开办费：3.5万元 办公室装潢费：1.2万元 网站开发费：3万元 域名注册费：0.02万元 （2）办公场所租赁费（150平米）7万元/年 含会议室，仓库，办公室，机房等。 （3） 虚拟主机托管费0.15万元/年 （4）固定资产投资共13.6592 万元（见表2、表3、表4），其中包括： 办公设施0.3140 万元 硬件设备7.4152 万元 软件设备5.9300 万元 表2： 办公设施 单位：元 设备描述 数 量 单价（元） 总费用（元） 桌椅 5套 500 2500 电灯 3 80 240 饮水机 2 200 400 合 计 =SUM(ABOVE) 3140 表3： 硬件设备 单位：元 设备描述 型号 数 量 单价（元） 总费用（元） 电脑 惠普CQ3330CX 8 3500 28000 交换机 HYPERLINK /switch/d_link/364303.html \t _blank D-Link DES-1024A 1 460 460 打印机 惠普LaserJet 1022 2 552 552 传真机 松下KX-FT982CN 1 680 680 复印机 佳能iR2420L 1 5800 5800 数码相机 索尼TX10 2 1850 3700 扫描仪 爱普生V33 2 980 1960 服务器 IBM System x3650 M3(7945I01) 2 16500 33000 合计 =SUM(ABOVE) 74152 表4： 软件 单位：元 名称 型号 数量 单价 费用 操作系统 win7系统 1 2000 2000 数据库软件 MySQL 1 45300 45300 杀毒软件 金山毒霸网络中小企业版(1系统中心+1服 1 12000 12000 合计 =SUM(ABOVE) 59300 （5）流动资金71.4708 万元 用于期初市场推广，采购，员工工资和其他各项开支。 （三）财务基本假设 （1）基本假设：会计年度第一个月份是2012年1月份。 （2）硬件和办公设备采用直线法折旧，折旧年限为5年，残值率为5%。 （3）软件设备采用直线法折旧，折旧年限为3年，残值率为3%。 （4）假设租入的办公场所租金为7万元/年。 （5）虑公司的发展，平均工资递增，最初五年公司总体员工的工资水平按每年3%递增。 （6）公司创办费用按五年平均摊销。 （7）法定盈余公积按税后利润5%计提。 （8）司前五年暂不向股东分配股利。 （9）根据大学生创业的优惠政策，可享受3年免税。 （10）收入的10%一年后付现清，90%当年付清。 （四）财务报表 （1）综合费用预测表（见11.3附表8.3-1） （2） 预期盈利表（见11.3附表8.3-2） （3）预期资产负债表（见11.3附表8.3-3） （4）现金流量表（见11.3附表8.3-4） （五）财务分析 1、预期未来年纯净利润柱形图 图3：预期未来年纯净利润柱形图 2、盈利情况之环比分析数据表（见附件四） 3、NPV（Net Present Value） 净现值是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额，其公式如下： 其中：NPV为净现值；Ct 为第t年的现金流量；r为预定贴现率贴现率；n为投资项目计算期。 当折现率为15%时，该项目的净现值如下表： 投资项目的全部投资回收期表格分析：该项目五年内的累计现值为：3804982.784元，且投资回收期小于3年。该投资项目计算期内盈利能力很好，值得投资。 表5： 投资项