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浅述施工企业现金流管理.doc 8页

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浅谈施工企业现金流管理   摘要:以现金至尊的企业财务管理价值观,阐述施工企业现金流管理的重要性以及施工企业如何加强现金流管理   关键词:施工企业;现金流量;现金预算;收账政策;投资策略;内控制度      美国著名战略管理专家W.H.纽曼曾指出:“在制定关于资本运用和来源的战略时,最需要关注的是现金流量”。现金是驱动企业前进的基本动因,承担着企业的经营成本和费用,同时现金的流动又能带来企业盼望的利润。所以,现金至尊的理财观念,应渗透到企业管理的每一个环节。   统计资料表明,发达国家破产企业中的80%,破产时账面仍是盈利的,导致它们倒闭的是因为现金流量不足。我国也不例外,曾经是香港规模最大的投资银行百富勤公司和内地珠海极具实力的巨人公司,都是在盈利能力良好,但现金净流量不足以偿还到期债务时,引发财务危机而陷入破产境地的。可见,良好的盈利能力并非企业得以持续健康发展的充分条件,是否拥有正常的现金流才是企业持续经营的前提。当前,由美国次贷危机引发的金融海啸仍在继续蔓延,在经济全球化的今天,我国经济很难独善其身,经济增速明显放缓。受人民币升值、物价波动、劳动力价格上涨的影响,施工企业生产成本大幅增加,如果施工企业缺乏流动性持续很长一个时期,将会造成严重的财务风险,导致施工企业不能与分包商、材料商按时结算,导致停工、窝工现象,情况严重的,将会被淘汰出局。      一、施工企业现金流管理的目的      利润是以权责发生制反映经营成果的指标,而现金流是以收付实现制反映企业现金流入及流出量情况的指标。施工企业的现金流指标比利润指标对决策者更为实用,这是因为跨年度工程在施工企业实务中很常见,施工企业年末一般按照建造合同来确认收入,但实际施工合同总成本及完工进度的预估有较大不确定性,利润的正确性受到很大影响,相比之下现金流的计算更直接;在编制施工企业资本预算特别是涉及多期预算时,运用利润指标而不是现金流分析可能会产生错误结果。   施工企业现金流管理的目的是保持最佳的现金流,满足企业的正常生产经营以及非常规需要。一般来说,施工企业的收入、支出很难同步同量,这样就形成了现金的盈余或现金的不足,施工企业必须维持适当的现金余额,才能保证企业的持续经营。另外,防止意外及抓住投机机会是企业持有现金的预防性需要,施工企业的钢材、柴油、沥青等原材料的价格起伏相当大,碰到原材料跌价时,施工企业应快速出手,大量进货。   同时,现金作为流动性最强的资产,其本身的收益率也是很低的,施工企业现金流管理的目的就在于寻找两者的平衡,在现金资产的流动性和盈利能力之间作出抉择,以获取更大的利润。      二、施工企业现金流管理当前存在的问题      施工企业一定时期内现金流入和流出是由各种因素产生的,按照业务性质一般将施工企业的现金流量分为三类:经营活动产生的现金流、投资活动产生的现金流、筹资活动产生的现金流。对于健康成长的施工企业来讲,经营活动的现金流应是正数,投资活动的现金流应是负数,筹资活动的现金流是正负相间的。当前很多中小施工企业存在的问题是:   1.经营活动的现金流入量不足以和流出量持平。近年来 ,建筑市场的竞争日趋激烈,一些建设单位在工程发包时,提出某些不利于施工企业的条款,要求施工企业垫资成为签订工程承包合同和考查施工队伍实力的重要条件,一般工程建设项目都要5年左右才能收回全部工程款。作为施工企业,有时很无奈,往往会承诺建设单位的垫资条件,而施工企业正常的生产经营却需要现金不断流出,这就会导致施工企业经营活动现金流量的“入不敷出”。   2.投资活动缺乏科学决策,现金流回收期延长。在对外投资中,没有事先对投资项目作政策分析、发展前景预测、财务获利评价、风险评价及可行性分析,盲目投资,造成的结果是投资活动收回的现金流达不到预期的效果。内部固定资产的投资超出了企业的承受能力,造成大量资金沉淀,资金使用率低,影响着资金周转和短期债务的支付。   3.中小施工企业筹资能力欠佳。施工企业的门槛就是资质,但目前普遍存在的情况就是资质较高的大型施工企业接单后分包专项工程或部分工程给资质较低或无资质的中小施工企业。对于中小施工企业而言,办理资质需要企业的注册资本、固定资产投资达到一定规模,企业的业绩达到一定高度,相关技术人员的学历、职称达到一定水平,而这些,都是需要施工企业的时间积累的。那么,在尚未取得相应资质前,向银行融资,资质问题会成为一个很大的障碍。有时施工企业通过房地产抵押贷款可以解决“燃眉之急”,但是其筹资规模往往还是满足不了实际需求。      三、如何加强施工企业现金流管理      1.科学运筹前期投标工作,从源头上降低垫资风险。纵观我国目前建筑市场现状,施工企业中标难和在建项目收益下滑的问题非常突出

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