投资类以及投资管理类公司业务发展方向(精品·公开课件).ppt

投资类以及投资管理类公司的业务背景介绍以及业务模式选择探讨 2012年6月8日 金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。（百度） Finance is the study of how investors allocate their assets over time under conditions of certainty and uncertainty.（维基百科） 金融是基于对未来现金流量的当前一揽子契约安排（个人理解-对于投资或管理类公司的主要内涵） 什么是金融 货币和金融机构 金融机构（持有金融许可证或国家特许经营）：政策性银行（国开、进出口、农发）、商业银行（五大国有、股份制、城商行、农信社-农商行）、村镇银行、保险公司、信托公司、财务公司、证券公司、基金管理公司、期货公司、金融租赁公司、社保基金等 其他机构：投资公司、投资管理公司、小额贷款公司、担保公司、投资顾问公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估师事务所、税务师事务所等 国外的机构还包含各类的对冲基金、养老基金、捐赠基金等 国内以上的机构是各类项目的重要信息来源，同时也是主要的项目来源 公司金融 投资 含三个主要部分 投资（investment）指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿（百度）。 Finance investment is putting money into something with the expectation of gain, that upon thorough analysis, has a high degree of security for the principal amount, as well as security of return, within an expected period of time.（维基百科） 其实就是现在和未来的价值交换，既以牺牲现在的使用价值换取未来更高的使用价值 什么是投资（非经济学意义） Investment management is the professional management of various securities (shares, bonds and other securities) and assets (e.g., real estate) in order to meet specified investment goals for the benefit of the investors. Investors may be institutions (insurance companies, pension funds, corporations, charities, educational establishments etc.) or private investors (both directly via investment contracts and more commonly via collective investment schemes e.g. mutual funds or exchange-traded funds).（维基百科） 基于对未来一定时间和一定的回报率要求下，对资产进行配置的过程。（个人观点-对于本公司的业务模式选择范围而言） 什么是投资管理 公司制：主要在公司法体系约束下，投资人以股东的身份直接参与投资管理公司或投资顾问公司，通过分红、资本增值获取回报 信托制：主要在信托法体系约束下，投资人以委托人的身份参与投资管理的运作，受托人以自己的名义运用资产，投资人以受益人的身份获取资产运作产生的回报（信托公司的运作、公募证券投资基金的运作） 契约制：主要在合同法体系约束下，投资人以合同一方当事人的身份参与投资管理的运作，根据合同对投资回报的运用方式和利益的分配约定，当事人获取投资运作的回报 投资管理公司开展投资管理的法律组织类型 普通合伙 合伙人全部为普通合伙人 合伙人可以以劳务出资 全部合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任 合伙人同业竞争禁止性规定 特殊普通合伙：无过错合伙人的有限责任，以及合伙企业的有限责任 有限合伙 合伙人分为两种：普通合伙人和有限合伙人，总的合伙人数量低于50人 至少一个普通合伙人 有限合伙人不得以劳务出资 有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表合伙企业 有限合伙人无同业禁止性规定也可同合伙企业进行交易 合伙制—在合伙企业法体系的约束下，投资人以合伙人的身份参与投资的运作，按照合伙协议的约定各自承担风险和获取回报 混合制在国际的大型投资银行或大型股权投资机构被广泛采用，国内现在也有大型专业投资机构采用混合制结构 主要的