《现金流量表一般分析》课件.ppt

* 1.现金流量的一般分析 1.1经营活动现金流量的一般分析 第一、经营活动现金流量的稳定性和再生性较好，一般情况应占较大比例。 第二、应当将经营活动的现金流入与现金流出联系起来分析。 （1）经营活动现金净流量大于零。 经营活动主要指主营业务，这部分现金流量大于零说明企业主营业务情况较好。此时，还需注意大于零的程度，能否补偿非付现成本或费用，否则就可能产生误差。 （2）经营活动现金净流量等于零。 这部分现金流量等于零说明企业短期内实现了“收支平衡”。长期来看，企业无法保证正常的经营条件。 （3）经营活动现金净流量小于零。 这部分现金流量小于零说明企业的现金流转存在问题。短期来看，企业无法保证正常的经营条件。长期来看。企业的现金亏损会越来越大，陷入破产危机的可能性就越大。 第三、经营活动的现金净流量可以体现企业销售和盈利的品质。 1.3筹资活动现金流量的一般分析 第一、将筹资活动的现金流入与现金流出联系起来分析。 （1）筹资活动现金净流量大于零。 要分析这种情况是否正常，还要分析企业筹集现金的用途或者目的。 （2）筹资活动现金净流量小于零。 ①集中发生偿还债务及利息、支付筹资费用等； ②没有投资机会而不需要筹资。 第二、将筹资活动的现金净流量与企业理财政策的调整联系起来分析。 第三、分析融资组合和融资方式是否合理。 1.2投资活动现金流量的一般分析 第一、将投资活动的现金流入量与现金流出量联系起来分析 （1）投资活动现金净流量大于或者等于零。 ①企业投资收益显著 ②企业因为发生财务危机而变现了投资资产，以补偿主营业务的现金需求 （2）投资活动现金流量小于零。 ①企业投资出现亏损 ②企业当前有较多的对外投资，可能对企业在未来带来投资收益。这种情况对企业的发展有利。 第二、将投资收益所取得的现金项目与利润表中的投资收益项目联系起来分析。 第三、将投资活动的现金净流量与企业的理财和投资策略联系起来分析。 2.现金流量项目的组合分析 将不同项目的现金流量，根据其净值为正还是为负进行排列组合，可以发现，在不同的组合下，其产生的背景和结果是不同的，所要才去的措施也是不同的。 3.现金流量表一般分析 进行现金流量表的一般分析，就是根据现金流量表的数据，对企业的现金流量情况进行分析与评价。 就以甲电气集团有限公司的现金流量表为基础，进行一般分析。 该公司2009年末现金及现金等价物比年初增加527648754.43元，其中，经营活动产生的现金流量净额18元，投资活动产生的现金流量净额为-106442981.32元；筹资活动产生的现金流量净额57元。 第一、经营活动产生的现金流量净额18元，其中现金流入为610595533.42元，现金流出为542307449.24元。 第二、投资活动产生的现金流量净额为-106442981.32元，其中投资活动现金流14元，现金流出为186322720.46元。 第三、筹资活动产生的现金流量净额57元。其中，筹资活动现金流入为471099150.00元，现金流出为380179378.43元。 甲电气集团股份有限公司正处于高速发展扩张时期，产品市场占有率高，销售呈快速上升趋势，经营活动中大量货币资金回笼，为了扩大市场份额，在大量追加投资，筹集必要的外部资金作为补充。 从以上分许可以看出，对于一个健康的正在成长的企业来说，经营果冻的现金流量净额应是正数，投资活动现金流量净额应是负数，筹资活动的现金流量净额则是可正可负的。 *