客户集中度与企业成本粘性来自中国制造业上市公司的经验证据.docVIP

客户集中度与企业成本粘性——来自中 国制造业上市公司的经验证据 江伟底璐璐姚文稻 暨南大学管理学院会计学系/管理会计研宄中心 港大学经济与金融学院 对成本粘性的研宄有助于揭示企业的成本管理行为这一 “黑箱”。本文从成本粘 性的角度考察了客户集中度是否以及如何影响企业的成木管理。木文结果表明， 企业成本粘性随着客户集中度的上升先逐渐减弱，随后又逐渐增强，两者之间 呈现U型的非线性关系，而丑这一关系只存在于民营企业屮，客户集屮度不会 对国有企业的成本粘性产生影响。进一步的研允发现，当第一大客户为民营企业 时，第一大客户销售份额与企业成本粘性之间的负相关性有所增强。本文的研究 不仅拓展了现有文献从财务会计与公司财务方面考察客户集中度经济影响的研 究，而II为企业成本管理行为研究提供了供应链管理这一新的视角。 关键词： 客户集中度;成本管理;调整成本;成本粘性; 江伟，管理学博士，教授，暨南大学管理学 院；Email: jwxm406@sina. com. 底璐璐，博士研究生，暨南大学管理学 院；Email:dilulu52⑽ 126. com. 姚文韬，博士研究生，香港大学经济与金融学院， Email:yaowt029@hotmail. com. 2015-07-18 基金：国家然科学基金重点项目和面上项目 Customer Concentration and Firm Cost Stickiness:Evidence from Chinese Listed Companies in Manufacturing Industry JIANG Wei DI Lulu YAO Wentao Management School/Center for Management Accounting Research, Jinan University; School of Economics and Finance，University of Hong Kong; Abstract： Studies on cost stickiness help reveal the “black box” of firm cost management. In this paper, we examine whether and how customer concentration affect firm cost management from cost stickiness. The results show that, there a U type of nonlinear relation between customer concentration and cost stickiness, and this relation only exists in private firms, there is no effect of customer concentration on cost stickiness in SOEs. Further evidence shows that, the negative relation between proportion of sales from the largest customer and cost stickiness is stronger when the largest customer is private. The paper not only contributes to the literature on economic consequences of customer concentration from financial accounting and corporate finance, but also provides insight on the studies of cost management from supply chain management. Keyword： Customer Concentration; Cost Management; Adjustment Costs; Cost Stickiness; Received： 2015-07-18 一、引言 随着20世纪80年代全球经济一体化的不断推进，以及生产与运营管理理论的不 断演进，供应链管理逐渐兴起并得到推广。供应链管理以客户需求为导向，最终 实现客户价值。据统计，在当前美国制造业屮，公司超过三分之一以上的销售收 入来自其少数主要客户，而且公司客户集中度呈逐渐上升的趋势（Campello and Gao, 2014)。鉴于客户在供应链管理中