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浅析企业外汇交易风险管理方法 　　 涉外企业面临的外汇风险主要有外汇交易风险、会计风险、经济风险三种，其中外汇交易风险对企业的影响最为直接。本文探讨企业外汇交易风险的管理措施。 　　 　　 一、企业外汇交易风险的产生 　　 　　 企业外汇交易风险，是指以外币计价的交易，由于该币与本国货币的比值发生变化即汇率变动而引起的损益的不确定性。在有涉外经营业务的企业中，如果在支付外币货款时，外汇汇率较合同签订时上涨了，与合同签订时相比，进口商必须支付更多的本国货币以购买支付需要的外币，反之，外汇汇率下跌了，进口商支付更少的本国货币就可以购买到支付所需外币；如果在收到货款时，外汇汇率较合同签订时下跌了，出口商虽然收到了合同规定的外币，但只能换到更少的本国货币，反之，外汇汇率上涨了，出口商收到的外币数额虽然没有变化，但会换到更多的本国货币。 　　 以下我们以一个实例来分析企业外汇交易风险。某企业2010年12月31日向美出口产品一批，出口产品价格为10万美元，6个月远期支付。当时USD1=CNY6.6227，10万美元折合人民币为66.227万人民币。2011年6月30日美方付款10万美元，同日USD1=CNY6.4716元，这10万美元经银行现汇结算，企业实收64.716万人民币。其中的差价1.5111万人民币则为交易风险损失。与此相反，如果这笔交易是企业从美国进口产品，则可收益1.5111万人民币（原预计付66.227万人民币购买10万美元用于付款，实付款64.716万人民币）。 　　 外汇风险不仅在进出口贸易中存在，如果企业在经营过程中有外币借贷业务，同样会由于汇率的波动出现外汇交易风险。如果在债权债务清偿时外汇汇率下跌，债权人虽然收回外币，却只能换回比原来少的本币；如果外汇汇率上涨，债务人偿还的外币数量虽然不变，却需用比原来数量多的本币去兑换外币。 　　 在目前的经济活动中，涉外企业无论大小都存在着本外币收付业务。而且，随着国际经济和金融市场的动荡及政局的多变，汇率的变动变得越来越频繁。与此相对应，外汇交易风险的出现也越来越频繁。 　　 　　 二、管理外汇交易风险的几种实际做法 　　 　　 外汇交易风险的管理是指企业采取相应的措施，以部分或完全消除在经营过程中遇到的交易风险。一般来说，企业可采取以下方法来管理外汇交易风险。 　　 （一）根据具体业务选择合理的结算货币 　　 选用结算货币时，有三点需要注意：一是选择可自由兑换货币。这样做的用意是方便外汇资金的调拨和运用，一旦出现外汇风险可以立即兑换成另一种风险较小的货币。二是选择有利的外币。一般的基本原则是“收硬付软”，即应收外汇应选择汇率相对稳定并具有上浮趋势的“硬货币”，而应付外汇则应选择汇率相对不稳定且有贬值趋势的“软货币”。对于资产、债权用硬货币，对于负债、债务用软货币，以减少外汇风险。在实际业务中，“收硬付软”的实现程度取决于和贸易伙伴的协商程度。三是软硬货币搭配使用。软硬货币此降彼升，具有负相关性质。因此，在实际操作当中，交易双方在选择结算货币难以达成共识时，可采用这种折衷的方法。 　　 （二）根据汇率走势适当调整价格 　　 在国际贸易中“收硬付软”是一种理想的选择，但在实际当中往往受到交易意图、市场需求、商品质量等各种因素的影响而不能如愿。在某些场合出口不得不收取软币，而进口被迫用硬币。此时就要考虑实行调整价格法规避外汇风险，即出口加价和进口压价，以尽可能减少风险。具体有两种方法：一是加价保值。出口商收软币时，可以采取加价保值的方法。如日元持续走跌的情况下，日元可视为软币。假定报价时JPY100＝CNY8，预计到期收货款时汇率可能变动为JPY100＝CNY6，则原预定报价100日元可改为报价134日元。这样到期收款时134日元仍可换回8元人民币，就可以减少或消除外汇风险。二是压价保值。进口商不得已付硬币时，可采取压价保值的方法。其实质是进口商将用硬货币计价结算可能带来的汇价损失从进口商品的价格中剔除，以减少或消除外汇风险。 　　 （三）在外贸合同中规定保值条款 　　 在实际业务中，汇率预测不可能十分精确，因而，企业可以更多地采用保值条款法管理外汇交易风险。一是采用硬币保值法。在贸易合同中规定以硬货币计价，以软货币支付，并载明两种货币当时的汇率。到支付日时，若计价货币（保值货币）与支付货币之间的汇率发生了变化，则按支付日实际汇率将原来以计价货币表示的货款折算成支付货币进行支付。如果合同中规定了软币对硬币的汇率波动幅度，则在规定的波动幅度范围内（如1.5％或3％等）不作调整，按签订合同时的汇率支付货款，若大于规定的幅度，则按支付日的汇率进行调整。例如，报价为100日元，当时可折算为1美元，规定日元为结算货币，美元为计价货币，支付货款时汇率