管理报酬契约与会计政策选择机会主义行为探析.docVIP

管理报酬契约与会计政策选择机会主义行为探析 　　中图分类号：F275.2 文献标识码：A 　　内容摘要：本文通过分析以会计信息为基础制定管理报酬契约的原因，探讨经理人员利用公认会计准则自身局限性所赋予的“自由选择权”进行会计政策选择时，具有一定的机会主义行为。文章针对我国国有企业管理报酬契约存在的有关问题提出改进建议。 　　关键词：管理报酬契约 会计政策选择 机会主义行为 　　 　　会计信息在企业的组织设计和组织控制中发挥重要的作用，本文对以会计信息为基础制定管理报酬契约的原因进行了主客观分析，发现经理人在进行自由选择会计政策时具有一定的机会主义行为，且这种行为不能完全根除。基于此，本文提出我国国企管理薪酬制度存在的问题及对策，以期对我国管理报酬契约起到一定的启示作用。 　　 　　采用以会计信息为基础管理报酬契约的原因 　　 　　（一）企业市场价值的难以观察性 　　在现代市场经济条件下，出于自身经营规模和治理结构的考虑，很多公司的证券不上市交易，从而企业总价值（股票加负债）的变动情况很难被观察。在这种情况下，企业的盈利（即会计盈利加上利息费用）便成为衡量企业价值变动的最具成本效益的指标。因此，以盈利为基础的会计信息便成为衡量管理人员业绩的首要标准，这个标准是所有者和管理者都能观察到的，企业价值随着盈利的变化而变化，管理人员的报酬同样也随着盈利的变化而变化，从某种程度上盈利的变化也较合理地反映了管理人员的努力程度和经营能力。 　　即使对于上市公司而言，以会计信息为基础订立管理报酬契约也有一定的合理性，虽然公司股票的市价在一定程度上反映了企业的市场价值，但股价的变动是由多种因素综合作用的结果，其中管理人员的能力和努力程度只是一部分，以此来决定管理人员的薪酬有失合理性，出现经理市场的“逆向选择”，所有者也为此付出了较高的成本。 　　（二）业绩的分解 　　即使企业的总价值具有可观察性，仍只是高级管理人员对整个企业负责。其他管理人员负责的企业下层单位（如企业的分部）的市场价值也很难予以观察。于是，这些管理人员对企业市场价值的影响往往很难直接加以识别，其在一定期间的经营业绩也很难从企业市场价值中予以分解。因此，以企业的不同下层单位会计盈利来衡量分部管理人员的业绩，作为确定其薪酬的标准，对委托代理双方来说无疑是一个好的选择。 　　由此可见，以会计信息为基础订立管理报酬契约对所有者来说可以节省订约成本，而且便于监督，比如事前约定经理人员应按公认会计准则来提供会计信息，事后注册会计师对会计信息进行审计等，此外，所有者在衡量经理人员业绩时，对有关信息进行调整也较方便。对订约的另一方管理者来说，以会计信息为标准来衡量自己的业绩既具有可观察性又有一定的灵活性。 　　 　　管理报酬契约下会计政策选择的机会主义行为 　　 　　（一）产生的原因 　　主观原因。在日常经营活动中，管理者有时会采取背离所有者利益的行为，对所有者财产造成损害。为了消除这种“道德风险”，所有者可以拒绝雇佣管理者，自己来经营。但是经营企业是一项非常复杂且专业的工作，而所有者个人能力有限，可能并不具备所要求的各种技能。在无法解决这种矛盾的情况下，为了减少道德风险带来的代理成本，所有者不得不通过与管理者签订管理报酬契约，激励管理者选择和实施可增加股东财富的行为。 　　客观原因。由于签订契约各方的有限理性，市场的不确定性和交易成本等方面的限制，契约总是有着不完备的特性。对于公认会计准则来说，准则的制定机构不可能针对每一类经济事项的具体情况给出相应的会计处理程序与方法，这是因为经济环境复杂多变且不好预测，准则的制定者很难将所有可能发生的经济事项都事先考虑周全并规定出相应的会计处理方法；即使做到了这一点，准则也将变得庞大无比以致无法为人们所理解与使用；最后，考虑到这种“完全”准则在制定上的成本之高可能令人无法接受。因此，公认会计准则只能是一种不完全契约，它所能做的仅仅是为人们在订立有关契约时所需的会计信息提供一个大致的估计和指导。企业的经理人员在会计处理程序与方法的选择上必然拥有一定的剩余控制权，通过这一控制权的行使，便形成了“会计政策选择”。 　　因此，不管是从所有者的角度还是客观经济环境来看，企业所有者与经营者签订报酬契约来制约经营者行为，而经营者在自利意识的驱使下，必然利用会计政策的自由选择权来操纵会计数字，以使各种契约关系的实际执行出现有利于自己的结果。 　　（二）会计政策选择机会主义行为的不可根除性 　　在企业中，由于所有权与经营权分离，理性的企业经理会以其自身利益而非股东利益作为其从事经营活动的目标，使管理者以超过与所有者在订立契约时所形成的预期方式，在会计政策上做出选择，通过这样的选择可以增加管理者的财富，相应降低所有者财富，使经营