基于广义部分线性混合模型的中国A股上公司现金-北京化工大学.PDFVIP

第45卷 第3期 北京化工大学学报(自然科学版) Vol.45,No.3 2018年 Journal of Beijing University of Chemical Technology (Natural Science) 2018 基于广义部分线性混合模型的中国A股上市公司 现金股利支付倾向影响因素贝叶斯分析 孙摇 煜摇 李志强* (北京化工大学 理学院,北京摇 100029) 摘摇 要:基于2004 ~2011年12家中国A股上市公司的纵向数据,从成长性、经营状况、股权结构等方面来分析研 究中国A股上市公司现金股利支付倾向的影响因素。 建立关于规模、成长水平、融资水平、偿债水平、现金流水平、 股东获利水平、人均GDP和第一大股东持股比例共8个观测变量的logistic广义部分线性混合效应模型,利用贝叶 斯统计方法给出模型参数的估计,并将结果与A股上市公司现金股利支付的实际情况进行了对比分析。 结果表 明:本文所用模型可以正确解释影响上市公司现金股利支付倾向的因素。