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全面推进依法治国是对 资本市场最大的完善 —— 在第五届“上证法治论坛”上的演讲* 信春鹰 ** 大家好！ 首先，我代表全国人大常委会法制工作委员会 祝贺第五届“上证法治论坛”开幕。“上证法治论 坛”经过多年的潜心经营，已经成为一个品牌。但 是，今年的“上证法治论坛”与以往有很大的不同， 我认为，最大的不同就是它在四中全会作出全面推 进依法治国这样一个决定的大背景下召开，这样一 个背景一定会大大地拓展本次论坛的思路和空间。 我自己参与了四中全会文件的起草，我体会四 中全会的决定有深刻的社会背景和战略考虑。第 一，它是为了全面建成小康社会和全面深化改革； 第二，它是要以法治思维和法治方式解决党和国家 事业发展的一系列重大问题，增强社会活力；第三， 它是为了推动我国经济社会持续和健康发展，解决 我们面临的一系列问题而提供的一个法治化方案。 * 本文系根据信春鹰副主任在2014年12月2 7 日第五届“上 证法治论坛”上的讲话整理而成，未经本人审定。 * * 全国人大常委会法工委副主任。 关于全面推进依法治国的必要性和重要性，习近平总书记有过很多的 论述，他说法治兴则国家兴，法治衰则国家乱。什么时候重视法治，法 治昌明，什么时候就国泰民安;什么时候忽视法治，法治松弛，什么时候 就国乱民怨。习近平总书记引用了我们法律学者经常引用的西方哲人 说过的名言:法律是人类最伟大的发明，别的发明都是为了驾驭自然， 而法律使人类学会了怎样驾驭自己。这段话我们在座读法律的都不陌 生，它准确地定位了法律是干什么的—— 法律是为了约束我们自身 在这个大背景下，我们应该从四中全会的决定来考虑证券领域的法治 问题。 未来证券法律的完善应该有一个明确的方向。在加快重点领域立 法这个部分，四中全会有两段话值得我们证券业认真研究:第一段话， 要加快建立完善体现法律公平、规则公平的法律制度;第二段话，要保 护产权、维护契约、统一市场、平等交换、公平竞争、有效监管，从这些角 度来完善社会主义市场经济的法律制度。 回到证券法律本身，我们会非常自信地看我们中国的证券市场。 实际上，这个市场是用二十多年的时间走过了西方国家几百年走过的 道路，所以，它有问题是不奇怪的。我认为，我们证券市场的法治应该 说也相对地比其他领域更完善，现在在法律层面有《公司法》、《证券 法》、《证券投资基金法》，还有《刑法》的有关规定。在法规层面也有几 十件，再往下还有大项的规则和规章。所以从法律制度上说，我们处在 一个既需要不断完善，但同时也已经有一个相当好的法律框架的阶段。 在透明、信息公开、参与者平等、监管者公正执法这些方面，也都有一些 规则。 但是，我们同时必须看到，市场经济是法治经济，资本市场是法治 经济的最前沿。从资本市场的一些要素情况来看，比如说市场机制、法 律规制、参与者的诚信水平、监管者的能力等，我们虽然都有一些相关 制度的建构，但是现状仍然是市场机制虽然已经形成，但是行政手段仍 然在发挥重要的作用，法律制度框架大体完善，但是，还不能够适应市 场快速发展的需求。市场参与者的诚信水平还不能达到一个理想的程 度，利益驱动过度投机，丧失信用根基，经常会损害证券市场的投资和 融资功能。从监管来看，虽然监管能力和水平不断提高，但是“道高一 尺，魔高一丈”，监管手段会经常捉襟见肘。这都是我们未来完善法 治、完善法律要关注的问题。 全面推进依法治国是对资本市场的最大的完善。我认为，更重要 的是它的价值含义。没有价值取向的规则和规范，可能会成为监管者 的专断，最终会损害这个市场的健康发展。相信在即将到来的一年，在 全面推进依法治国这样一个大的背景之下，我们的资本市场能够有一 个长期、持续、稳定的发展，更规范、更透明、更兴旺，就像最近这几天一 样，让大家都感到幸福，谢谢大家！