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希尔伯特变换下的短线择时策略 张超 广发证券金融工程 2013年6月 目 录 一、择时基本思想一、择时基本思想 二、希尔伯特变换择时模型(HTM) 三、HTM在短线择时中的应用 四、基于HTM模型的交易策略 五、总结 2/25 A股市场的波动特征 涨久必跌，跌久必涨 波动是股市永恒的规律 2006 - 2007 2008 上涨：向上 向下 波动幅度和时间 下跌：向下 向上 3/25 建模目标 市场的波动是不规则、非周期的 寻找非周期市场波动的“周期” 4/25 周期函数的复数域表示 ei cos i sin 欧拉公式 复平面转一圈： 一个周期 一、四象限：上升趋势 二、三象限：下降趋势 f (t ) A sin t    振幅 频率 初相 周期函数特征：振幅A 和初相 为常数 5/25 非周期函数的复数域表示 f (t ) A (t )sin t (t ) 窄带随机过程   非周期函数特征：振幅A 和初相 含时 上图复平面如何构造？ 6/25 目 录 一、择时基本思想 二、二、希尔伯特变换希尔伯特变换择时模型择时模型(HTM)(HTM) 三、HTM在短线择时中的应用 四、基于HTM模型的交易策略 五、总结 7/25 希尔伯特变换的定义