挂钩境外股票收益互换业务创新方案.pdf

挂钩境外股票收益互换业务方案 中信证券股份有限公司 证券金融业务线 2013年2 月 中信证券股份有限公司 挂钩境外股票收益互换业务方案 1 中信证券股份有限公司 挂钩境外股票收益互换业务方案 方案概要 2 中信证券股份有限公司 挂钩境外股票收益互换业务方案 融资融券业务完善了我国证券市场交易机制，对促进我国资本 市场稳定发展与改革创新具有积极意义。作为国际金融市场上的常规 业务，为投资者提供了必要的交易和避险工具。随着融资融券业务的 常规化以及转融通业务的推出，投资者以及证券公司逐渐适应了杠杆 交易以及做空获利的交易模式和业务模式，融资融券业务已经成为了 证券公司业务收入的重要来源，也为证券公司的国际化奠定了基础。 伴随着中国经济逐步融入世界经济体系的进程，国内投资者已经 不满足于投资于国内市场，出现了愈来愈强烈的投资于境外市场的需 求。然而，国内证券公司客户的主要资产为集中于国内市场的人民币 资产，这对于客户的投资需求构成了极大的限制。同时，也阻碍了证 券公司的国际化进程,抑制了本土券商参与国际竞争的优势。 因此，为了促进投资者以及证券公司的业务国际化，我公司以融 资融券业务为平台、以境外子公司为通道，提出了人民币资产担保全 球投资的业务方案。投资者通过在国内提交担保品的模式，为其境外 融资融券交易作为担保。对于有境外交易资格的投资者，可以借助于 中信证券境外子公司的平台直接进行交易；对于没有境外交易资格的 投资者，可以通过与中信证券签订挂钩产品收益互换协议的方式变相 投资于境外市场。 综合以上的市场状况和业务考虑，结合现阶段的实际情况以及在 现有制度和技术框架内实施的简单可行性，中信证券特申请对符合条 件的成熟客户试点推行挂钩境外股票收益互换业务创新方案。通过与 客户签订业务协议，向客户提供获得境外资产投资收益的服务。 3 中信证券股份有限公司 挂钩境外股票收益互换业务方案 方案概要 2 一、方案概述和试点准备工作 6 1、业务背景 6 2 、中信证券准备工作 7 3、方案设计原则 10 4