2018-2019年资产负债表分析.ppt

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* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 延迟符 长期借款 应付债券 长期应付款 06 08 07 负债的分析 负债项目 长期负债 负债的分析 短期偿债能力 营运资金 营运资金 短期偿债能力是指企业流动资产及时足额偿还流动负债的能力。是衡量企业当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要标志。 营运资金实际上反映的是流动资产可用于归还和抵补流动负债后的余额。 分析评价 负债的分析 短期偿债能力 营运资金 (1)绝对数值分析。营运资金越多,说明不能偿债的风险越小,越能显示出企业具有较强的短期偿债能力;反之,当流动资产小于流动负债时,营运资金为负,说明营运资金出现短缺,此时企业部分长期资产以流动负债作为资金来源,企业不能偿债的风险很大。 分析评价 负债的分析 短期偿债能力 营运资金 (2)营运资金规模合理性。指营运资金数量以多少为宜。对于短期债权人来说,营运资金越多,贷款风险越小,因此,他们希望营运资金较多。营运资金的短缺会迫使企业为了维持正常经营和信用,在不适宜的时机或按不利的利率进行不利的借款,从而影响利息和股利的支付能力。 但是,营运资金较多,说明企业经营比较保守,意味着流动资产多而流动负债少。流动资产与长期资产相比,流动性强、风险小,但获利性差,过多的流动资产不利于企业提高盈利能力。除了短期借款以外的流动负债通常无须支付利息,流动负债过少说明企业利用无息负债扩大经营规模的能力较差,企业资金管理能力较差。 因此,企业应保持适当的营运资金规模。 负债的分析 短期偿债能力 流动比率 流动比率 是指在某一时点上,企业的流动资产与流动负债的比率,表明企业每 1元流动负债相对有多少流动资产作为偿还的保证,反映企业可在短期内转变现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。 注意:分子分母会计时点的一致性。 分析评价 负债的分析 短期偿债能力 流动比率 一般来说,企业的流动比率越高,流动性就越好,偿还流动负债的能力越强,债权人越有保障;流动比率越低,流动性越差,则其偿债能力越弱。 但流动比率也不是越高越好,流动比率过高,可能是企业滞留在流动资产上的资金过多,未能有效利用资金,产生闲置资金,从而影响企业的获利能力。 一般认为流动比率在 2:1 比较合适,表明企业的每 1 元流动负债有 2 元的流动资产来抵偿,短期偿债能力有可靠保证,足以表明公司财务状况委托可靠。 负债的分析 短期偿债能力 速动比率 速动比率 是指在某一时点上,企业的速动资产总额与流动负债总额的比率,表明清偿每 1元流动负债企业所具有的速动资产额。 速动资产一般由货币资金、短期投资、应收账款和应收票据等构成,其实就是流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付款项、待摊费用等项目。 速动资产=流动资产—存货—预付款项—待摊费用 分析评价 负债的分析 短期偿债能力 速动比率 速动比率过低,说明企业的偿债能力存在问题;速动比率过高,虽然偿债能力很强,但又说明企业可能因拥有过多的货币性资产而丧失一些有利的投资或获利机会。 一般认为速动比率在 1:1 以上比较合适,表明企业的每 1 元流动负债有 1 元的速动资产来抵偿,短期偿债能力有可靠的保证。 负债的分析 短期偿债能力 现金比率 现金比率 是现金资产和流动负债的比值。 现金资产包括货币资金和交易性金融资产。 现金资产=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响,最能反映企业直接偿付流动负债的能力,表明每1元流动资产有多少现金资产作为偿债保障。由于流动负债是在一年内(或一个营业周期内)陆续到期清偿,所以并不需要企业时时保留着相当于流动负债金额的现金资产。一般认为,0.2的现金比率就可以接受。而这一比率过高,就意味着企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资产上,从而影响企业的盈利能力。 分析评价 负债的分析 长期偿债能力 资产负债率 资产负债率 该指标表明资产总额中有多大比例是通过借债筹资的,是企业负债总额与资产总额的比率,反映企业资产对债权人权益的保障程度。 负债的分析 长期偿债能力 资产负债率 分析评价 资产负债率越低,表明企业资本结构中债务资金所占的比重越小,自有资金占的比重越大,其偿债能力越强。资产负债率越高,说明企业偿债能力越弱,但从企业经营者的角度看,适度的举债可以获得财务杠杆收益,对于企业未来的发展规模的扩大起着举足轻重的作用。 债权人、股东和经营者从不同角度分析,对资产负债率要求各不一样,应具体分析。 延迟符 所有者权益的分析 PART 04 延迟符 1 实收资本或股本 2 资本公积 3 盈余公积 4 未分配利润 延迟符 所有者权益的分析 所有者权益具体项目 产权比率 所有者权益的分析 偿债能力 产权比

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