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全球外汇市场介绍以及交易策略Feri 公司对冲基金部量化分析员目录一、 国际外汇市场基础知识二、 制定外汇策略的基石（1）：技术分析 案例三、制定外汇策略的基石（2）：宏观分析 案例四、 量化管理技术在个人投资组合中的应用 价格预测、因子定位五、 现代风险管理在个人投资中的应用 仓位控制、最优投资一、 国际外汇市场基础知识外汇市场 是什么、做什么、怎么样交易时段 —— 作为中国投资者应该知道的关于交易品种的几个事实读懂报价、杠杆 —— 一个例子可供选择的外汇交易商哪些因素影响汇率外汇市场 是什么、做什么、怎么样外汇市场是一个分散于全球各地用于交易货币的市场交易种类包括：现货、远期、掉期、期货、期权，以及基于其上的衍生品特点： 1）交易量巨大，每天的交易量超过4兆美元。比较：美国2014年GDP约为16兆美元，中国约为9兆美元 2）地理上分散：纽约、伦敦、东京、法兰克福、香港、新加坡 3）不间断运转：除周末外24小时不停运转，交易从格林尼治标准时间星期天20:15开始一直到格林尼治标准时间星期五的22:00结束 4）相对其他市场保证金比例低交易时段 —— 作为中国投资者应该知道的流动性你应该： 在外汇市场的活跃时段，在不同市场的重叠时段，进行交易 伦敦时段+纽约时段+东京时段交易时段 —— 作为中国投资者应该知道的北京时间： 16:00 - 17:00 21：00 – 次日 01 : 00周内最活跃交易时段几个事实最活跃的交易品种EUR/USDUSD/CHFGBP/USDEUR/JPYUSD/JPYUSD/CAD与人民币相关USD/CNHUSD/HKD交易量最大的品种EUR/USD读懂报价卖出价：（我）卖出一个欧元所获得的美元 买入价：（我）买入一个欧元所支付的美元 买卖差价：外汇交易平台提供者的报酬卖出价永远低于买入价，获得到永远比支付的少汇率价格的“精细”：报价精确到小数点后4位 类比： 冷饮1.25 元/根 百分之一元 称之“分” 欧元1.0982 美元/个 万分之一元 称之“基点” 欧元买入价与卖出价相差2 个基点合约大小 一次交易包含的货币数量 标准合约 ：100,000个 因此，每个合约价值 为 1.0982*100000 = 109820 美元 迷你合约 ：10,000个 因此，每个合约价值 为 1.0982*10000 = 10982美元 最小合约 ：1,000个 因此，每个合约价值 为 1.0982*1000 = 1098 . 20美元 汇率每变动一个基点？1.0982 ? 1.0983 最小合约价值变为：1.0983*1000 = 1098 . 30 美元 迷你合约价值 变为：1.0983*10000 = 10983 美元 标准合约 价值变为：1.0983*100000 = 109830 美元 汇率的瞬时跳跃幅度可达2000个基点，你应该选择多大的合约？ 0.1美元。。1美元10美元实际交易中的杠杆例一：买入1000个单位欧元，汇率1.1000，100倍杠杆 名义价值 1000*1.1000 = 1100 美元 实际支付 1100/100 = 11美元！例二：福汇交易平台货币对1个合约名义价值$ （2）每个合约所需保证金$ （3）保证金比率 （3)/(2)杠杆 (2)/(3)USD/JPY1000101.00%100AUD/USD775101.29%78EUR/USD1080141.30%77GBP/USD1487171.14%87GBP/JPY1487171.14%87USD/CHF1000505.00%20EUR/CH26%11过夜利息卖出 欧元，支付欧元利率，获得美元利率； 买入欧元，获得欧元利率，支付美元利率； 欧元利率美元利率 卖出欧元获得净利息买入高息货币（土耳其里拉），卖出低息货币（美元）， 持有，获利？当心！汇率变动大于利息收入！可供选择的外汇交易商福汇/http://www.plus500.de//哪些因素影响汇率中央银行经济状况政治政权更迭官员变动公开声明GDP、通胀率进出口债务水平利率准备金率资产购买计划QE政策变动央行政策变动对汇率的影响瑞士央行向外汇市场投放“核弹”瑞士央行放弃本国汇率上限欧元兑瑞郎下跌超2000基点瑞士央行向外汇市场投放“核弹”后续...苏黎世综合指数1月15日下跌超过10%外汇交易商“福汇”单日损失2.25亿美元濒临破产为何取消瑞郎上限？预期欧洲央行启动大规模资产购买计划，提前行动按照原政策，瑞士央行需不间断地从市场购买欧元、抛售瑞郎以维持1.2的汇率ECB的QE政策意味着瑞士央行需要大量买入不断贬值的欧元高启的瑞郎触动了谁的“奶