四川成渝收购成乐公司情况.docVIP

实用标准文案 精彩文档 四川成渝高速公路股份有限公司收购成乐公司 摘要： 在现今竞争激烈的金融时代，采取一定战略措施，提升公司企业的综合营业盈利能力至关重要。其中，进行并购整合一些相对较小的公司亦是实现公司自身实力提升和市场占有率提高的一种有效途径。然而实现高效率高效用的公司收购也不是轻而易举，每家公司收购的程序虽然大同小异，但细看其中也有各自不同之处，收购公司到底需要具有何种特质的被收购公司？收购公司自身又为何去收购？收购公司还需要什么能力素质？这都是值得探讨的。实现收购，不仅可以将几个公司结合在一起共同发展，更能实现社会资源重组，不会造成不必要的资源浪费。 关键词：川渝公司 成乐公司 收购整合A股上市 引言： 随着人类知识文化的不断发展，全球经济经历着不断被挑战不断超越不断前进的过程。各国公司在如今当下有机的经济体系与激烈竞争中寻求能够长久站得住脚的一席之地，不少公司为求经营上扩大、经济上巩固，相互建立合作关系以寻求共同利益；有的公司，融合成一个全新的公司，有机结合，各伺其职，致力将新公司推向新的浪尖，还有的公司，甚至谈判收购别的公司，这样一来，愈加扩大自身实力，在市场上占有更多份额。 2009年6月，四川成渝高速公路股份有限公司宣布自筹资金收购四川成乐高速公路有限责任公司，收购后于A股主板上市，成为2009年A股IPO重启后第一支主板上市的公司。本文将从四川成渝收购成乐公司的过程及川渝公司后期发展进行相关分析和评价。 一、公司背景 1、川渝公司 川渝公司，全称四川成渝高速公路股份有限公司，是一家成立于1997年并于当年首先在香港证交所上市的国有股控股的股份有限公司。它由四川高速公路建设开发总公司独家发起设立，专门用于投资、建设以及经营管理收费高速公路同时运营相关业务。 川渝公司在四川地区独占一方，集万千宠爱，当仁不让成为中国西部唯一的基建类H股上市公司（股票代码：HK0107），发展至2009年，已经拥有了成渝高速公路四川段226公里、成雅高速公路144公里的运营权，以及成都城北出口高速公路60%的控股权。 2、成乐公司 成乐公司，全称四川成乐高速公路有限责任公司，于1997年经四川省经济体制改革委员会批准而成，前身为成立于1993年的四川成乐高速公路股份有限公司。成乐公司主要负责成乐高速（成都—乐山）的经营、维修、管理等日常基本业务。成乐高速全长86.434公里，位于四川中部，将乐山、眉山两大旅游文化地市与省会成都紧密连接，为川内旅游经济发展注入了新的动力。 成乐高速于1999年12月28日正式通车，通车十余载至今，给公司带来显著收益。 川高公司 川高公司，即四川省高速公路建设开发总公司，于1993年为适应四川省高速公路建设开发需要由四川省人民政府批准成立。川高公司作为四川省交通厅直接领导下的国有特许经营企业，承担国有公路资产保值、增值任务，发展创业十余年，已先后发起并参与组建了成渝、成绵等二十余家高速公路公司，如今这些高速公路已基本撑起了四川省高速公路母子公司的结构框架，公司总资产已逾700亿元人民币。其中川渝公司和成乐公司在2009年前都并列为川高公司直接控股的两家高速公路子公司。 二、收购过程 1、第一次收购 其实早在2007年，川渝公司就已经觊觎成乐公司的良好营业状况。经过多次协商，同年9月，川渝公司与川高公司（持有成乐公司99.18%股权）和乐山市星源交通开发总公司（持有成乐公司0.82%股权）签订协议，协议规定：同意川渝以人民币10.98亿元人民币购买成乐公司100%的股权，于收购完成时，成乐公司将成为川渝公司全资附属子公司。为筹集收购成乐高速所需款项，川渝公司计划在2008年发行A股。假如收购成功，川渝公司将有3条由其全权控股的高速公路和2条由其参股的高速公路，那么它的在川高速公路版图将被在此扩大，经营规模也会成为仅次于其母公司川高公司的四川省排名第二的高速公路公司。 2008年6月，川渝公司首发申请正式获得证监会发审委通过，预计将登陆上海证券交易所，拟发行股数不超过5亿股，筹资不超过20亿元，将主要用于收购母公司川高公司的资产四川成乐高速公路有限责任公司，后者估值近10.98亿元。 然而，直至2008年底，川渝公司仍然没有按计划顺利回归A股。主要原因之一是2008年底A股IPO被叫停。 2、收购再出击 直到2009年6月，A股IPO仍然没有重新开启，川渝公司回归A股步伐继续滞步不前，然而基于川渝公司对成乐公司的长期收购愿景，它已不愿继续等待。于是在2009年6月9日，川渝公司公告：已将IPO募资收购计划修订为“由公司自筹资金先期收购成乐公司100%的股权，收购成功后，后期IPO募资再做置换”。 同年7月6日，川渝公司发布首次公开发行A股股票招股意向书，