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第八章 基金管理 学习本章的目的及要求: 证券投资基金是专门为中小投资者设计的一种集合理财工具，也是投资银行的重要业务领域。在投资基金业务中，投资银行可以担任基金发起人、基金管理人、基金销售机构和基金注册登记机构等。本章主要讲述投资基金定义、特征、分类，介绍基金的当事人，投资基金设立、发行与交易以及投资组合有关知识。 第一节 证券投资基金概述 一、证券投资基金的概念 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以组合投资的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 与直接投资于股票债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。主要表现在两个方面：一方面，证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式进行间接投资。 二、证券投资基金的特征 ㈠集合理财、专业管理:基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资。通过汇集众多投资者的资金，形成具有一定规模的投资体，有利于发挥资金的规模优势，降低投资的成本 ㈡组合投资、分散风险:基金管理人可以通过构建投资组合对基金资产进行分散化投资，降低非系统性风险。 ㈢收益共享、风险共担:基金的投资收益在扣除应由基金承担的相关费用之后的全部盈余归投资者所有。投资者按照出资比例参与基金收益的分配。 ㈣监管严格、信