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第九章 短期财务决策 9.1 营运资金管理 9.2 现金投放决策 9.3 应收账款管理 9.4 存货管理 9.5 流动负债融资 9.1 营运资金管理 一、营运资金及其分类 定义：营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产方面的资金，数量上表现为流动资产减去流动负债以后的余额，又称净营运资金。 营运资金管理既包括对流动资产的管理，也包括对流动负债的管理。 （一）流动资产及其分类 定义：流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括现金、各项存款、应收账款、预付款、存货等。 分类： ★按所处领域不同：生产领域的流动资产和流通领域的流动资产。 ★按其用途不同：临时性流动资产和永久性流动资产 流动资产特点： ※使用周期短 ※变现能力强 ※形态多样化 （二）流动负债及其分类 定义：流动负债是指需要在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，主要包括短期借款、应付账款、应付票据、应付工资、应交税金、其他应付款等。 分类： ★按应付金额是否确定：应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债 ★按形成情况及用途不同：自然性流动负债和人为性流动负债 二、营运资金管理政策 （一）营运资金持有政策 持有较多流动资产的营运资金政策称为保守政策，收益低、风险小。 持有较少流动资产的营运资金政策称为积极政策，收益高、风险大。 介于两者之间的是适中政策，收益与风险适中。 （二