金融机构风险不凡管理体系.pptVIP

* 金融风险管理的实施体系 风险管理的实施是为保证前述风险管理策略、方法和过程有效进行而展开的一系列体系建设和相应的管理活动 实施体系包括四个要点 风险管理系统的组织结构体系建设 风险管理制度体系建设 风险管理技术方法体系建设 风险管理信息系统建设 建立金融风险管理体系 * 金融风险管理的实施体系 风险管理系统的组织结构体系建设 谁来做什么事？ 风险管理制度体系建设 依据什么原则做事？ 风险管理技术方法体系建设 运用什么技术工具做事？ 风险管理信息系统建设 需要什么信息支持？ 建立金融风险管理体系 * 金融风险管理的组织结构 政府监管体系 行业自律体系 机构/交易者自我管理体系 建立金融风险管理体系 * 金融风险管理的政府监管体系 政府对金融市场的风险监管思想 从“刚性”监管到“弹性”监管 政府的主要监管手段 通过法律手段对金融市场风险实施有效监管 行政手段对金融市场风险实施有效监管 通过经济手段对金融市场进行有效调控 建立金融风险管理体系：监管 * 金融风险管理的政府监管体系 金融机构的经营目标： 价值的最大化（非当前利润最大化） 收益与风险关系的平衡 - 金融风险管理的作用： 能力以内的风险承担与期望收益呈同向变化 能力以外的风险承担与期望收益呈反向变化 核心：确定和扩展风险承担极限 建立金融风险管理体系：监管 * 建立金融风险管理体系：监管 风险-收益关系 收益 风险 风险承担极限 * 建立金融风险管理体系：监管 金融创新与风险的监管 风险的监管与自我管理 监管的理论与实践的多样性 新型监管理论：“自主”管理 经营风险的金融机构：哪些风险是不能经营的？ “巴塞尔”委员会的引导作用 * 金融风险管理的行业自律体系 行业协会对金融市场的风险管理 向政府提交监管报告 强化职业道德规范 鉴别会员资格 对金融交易纠纷进行仲裁 建立金融风险管理体系：行业 * 金融风险管理的自我管理体系 金融市场主体对金融市场的风险管理 交易所/结算公司的风险管理 交易所会员经纪公司的风险管理 交易客户投资者的风险管理 建立金融风险管理体系：行业 * 金融风险管理的评估： 风险管理需要定期对风险管理框架和策略实施的有效性进行评估，并在此基础上进行调整和改进 对当前的风险测量方法及风险处理手段的合理性和有效性进行事后评价 结合市场环境状况和金融机构业务发展变化趋势对风险管理体系、战略和措施进行分析 对现有风险管理的框架和策略与实施进行动态调整 建立金融风险管理体系 * 金融风险管理的评估： 不仅对风险状态、而且要对风险管理能力评估 风险管理组织的健全程度 风险管理规则的健全程度 风险管理工具的健全程度 风险管理信息的健全程度 建立金融风险管理体系 * 金融风险管理的战略性思考 需要运用系统工程的思想理论和技术方法，对实施金融风险管理活动的整个体系（系统）进行系统分析、系统设计和系统优化 需要运用战略管理理论的技术方法为上述系统制定风险管理战略和实施计划 建立金融风险管理体系 * 金融风险管理的战术性思考 前面主要谈的是金融风险管理的战略规划和金融工程的一些风险管理思想 在任何科学理论的应用中，首先是其科学思想被接受，并得到定性地应用；然后随着对理论的认识深入和条件的成熟，科学理论的定量应用逐步开始 建立金融风险管理体系 * 金融风险管理的战术性思考 需要运用金融工程的思想理论和技术方法，为风险管理战略实施的细节提供操作工具 金融工程技术在风险管理的一些领域可以开始尝试 建立金融风险管理体系 * 金融风险管理的战术性思考 金融工程技术与交易风险管理 保证金数量的科学确定 涨跌停板的幅度确定 持仓限额的确定 期货基差风险的控制：合约设计/选择、套期比确定 微观结构研究以改善价格的动态性质 资产定价理论确定资产的内在价值 定量技术估计证券的市场价格动态 …… 建立金融风险管理体系：期货市场 * 完整的风险管理 要从大处着眼： 金融风险管理的体系设计/优化 金融风险管理战略的制定 要从小处着手： 管理规则/制度的制定 管理技术手段的开发和应用 信息基础的建设 结束语 * 谢谢大家！ * 风险的转移/再配置途径 个体的风险偏好差异：风险管理的机会 金融机构的比较优势：经营“风险”的技术 风险-收益对称：“天下没有免费的午餐” 金融工程的价值：计算风险的“价值 基于金融工程的风险管理思想 * 风险的转移/再配置途径：金融工程案例（浮动利率债券设计） 通过息票率设计，降低债券价格的波动性 P = C(1)/(1+R1) + C(2)/(1+R2)2 + …… + C(n)/(1+Rn)n C(i) = Fi(Ri), i=1,2,3,…n 基于金融工程的风险管理思想 * 缓解信息不对称