第五章第3节 目 流动负债.pptVIP

第三节 流动负债各项目的管理 一、银行信用--短期银行信贷管理 二、商业信用--应付帐款管理 第三节 流动负债各项目的管理 流动负债的概念和分类： 应付金额确定的和金额不确定的流动负债 自然性流动负债和人为性流动负债 短期筹资的特点：速度快、成本低、风险大 更具有灵活性 商业信用--自发性融资 （一）应付款融资 公司的应付款是公司赊销原材料等商品和事先使用劳务服务等形成的债务，它是在公司经营周期内由对方提供商业信用而自发形成的短期融资。 公司在利用应付款融资时，要在详细分析对方信用条件的基础上，根据融资成本进行决策。 商业信用--应付款项管理 应付帐款融资有成本吗？ 1、对方没有提供现金折扣时，无成本 2、对方提供现金折扣时，并在折扣期付款，无成本 3、对方提供现金折扣时，超过折扣期付款，有成本 如“2/10，n/30”， 投资报酬率放弃折扣成本 放弃折扣 借款利率放弃折扣成本 放弃折扣 商业信用--自发性融资 （二）应付票据 公司的应付款是买方根据购销合同，向卖方开出或承兑的商业票据。 根据承兑人的不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 期限一般为1-6月，最长不超过9个月。 票据的贴现： 贴现息=汇票金额*贴现天数*（月贴现息/30） 应付贴现票款=汇票金额-贴现息 商业信用--自发性融资 （三）预收货款 商业信用的条件和成本 商业信用融资的优缺点 银行短期借款 银行短期贷款的种类 ㈠ 信用贷款 信用贷款又称为无担保贷款，是指仅凭借款人自身的信用而无需保证人保证或财产抵押的贷款。贷款人向公司提供信用贷款通常拟定以下三方面信用条件： 信用额度 是银行与借款人之间正式或非正式的协议，它规定了在未来一段时间里银行可以向借款人提供无担保贷款的最高限额。信用额度的有效期一般为一年，根据情况也可追期一年。 银行短期贷款 2.循环协定借款是指银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定，在协定的有效期内和最高限额内，银行必须满足公司随时提出的借款要求，公司享受周转信用协定时，除了要支付已贷款的利息外，还要就最高限额未使用部分支付给银行一笔承诺费用，承诺费用等于规定的承诺费用率与未使用额度的乘积。 3.补偿性余额是银行要求借款公司按贷款限额或实际借款额的规定比例（一般在10～20%）在银行账户中保持的最低存款余额。由于补偿性贷款余额的存在提高了公司借款的实际利率 。 银行短期贷款 ㈡ 担保贷款 担保贷款是指有一定保证人作保证或利用一定的财务作抵押或质押而取得借款。主要有三种形式： 保证借款：以第三人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一般保证责任或连带责任而取得的借款。 抵押借款：以借款人或第三人的财产作为抵押物而取得的借款。 质押借款：以借款人或第三人的动产或权利作为质押物而取得的借款。 担保品一般有应收账款、应收票据、存货、股票、债券等。担保借款额通常在担保品面值的30～90%。 银行短期贷款 银行短期贷款的成本 ㈠ 单利计算法 大多数银行贷款的利息采用单利计算、到期一次性交付利息的方法，这时借款人的实际付出利率为 实际付出利率=利息费用/借款人实际收到的贷款数 在银行没有补偿性余额要求时，实际付出利率即贷款规定的名义利率，而当银行有补偿性余额要求时，实际付出利率为 实际付出利率= 第二节 银行短期贷款 ㈡ 贴现利率计算法 贴现利率计算法是借款人取得借款时，已从中扣除了利息，因此借款到期时只要偿还本金即可。其计算公式为 实际支付利率= 贴现利率贷款的贴现期越长，实际支付的利率比名义利率高的越多。 当银行有补偿性余额要求时，会使贴现率贷款的实际支付利率提高为 实际支付利率 = 第二节 银行短期贷款 ㈢ 加息利率计算法 加息利率计算法是银行发行分期等额偿还本息的贷款，仍按借款总额及名义利息计息。这时由于借款人分期偿还了本息，实际使用的借款额相当于借款