矿产品国际价格形态的演进路径分析基于矿产品的交易契约频谱.docVIP

矿产品国际价格形态的演进路径分析——基于矿产品的交易契约频谱 一、引言 矿产品贸易主要有易货贸易、现货贸易、期货贸易、长期贸易、对外直接投资及跨国公司内部贸易六种方式。贸易方式决定矿产品国际价格形态，所以矿产品存在易货价格、现货价格、期货价格、长协价格、份额价格及转移价格等六种形态。然而就每种矿产品来说，并非固定不变地采取某种贸易形式和价格形态，而是随着矿产品的多样化而以多种价格形态共生并存，或是随着历史经济条件的变化，经历了不同的贸易形式，采用了不同的价格形态，形成了一定的演化路径。通过对石油、液化天然气、铜、铁矿石等矿产品国际价格的长期观察，发现石油先后经历了现货价格、长期协议价格、多元价格并存和期货价格四个阶段，铜由最初的现货价格进化至以期货价格为基准和主导，液化天然气由僵硬的长协价格转向灵活的指数化定价，铁矿石由现货价格发展为长协价格直至转向期货定价。关于矿产品国际价格形态的演进，国内外学者如Carlton( 1979)、Allaz和Vila(1993)、Lecoq (2004)、Baldu-son和Fehr(2007)等运用新古典研究方法认为，大宗初级产品的价格不再以一种形式出现，而是以现货价格、长协价格与内部转移价格并存的多元价格体系呈现出来。在交易主体具有完全理性以及追求利润最大化这两个基本假设前提下，探讨交易主体在现货贸易、长期贸易以及纵向一体化等契约安排中如何进行选择。以Rodrick (1982)、Roge和Robeton(1987)、Jos-cow (1985)、Dainiith (1986)等学者为代表，从新制度交易成本角度，研究初级产品价格问题。他们探讨为了达到交易成本最小化的目标，交易主体如何在现货交易、长期交易和纵向一体化等契约安排中进行选择。而董方军和袁伦渠(2009)则从契约理论视角分析了铁矿石市场，认为随着买卖双方的契约安排沿着频谱轴线，从左端的现货交易向长期交易进而向纵向一体化过渡，双方的联系逐渐加强，相应价格机制的刚性也逐步提升。对于单个铁矿石交易主体而言，都会存在一个最优契约安排使得自身利润最大化，而实际中究竟采取哪种契约安排主要取决于双方的讨价还价情况。 这些研究成果为本文研究指明了方向，但还需进一步解决如下问题：是否存在这么一个交易契约频谱，其构成的要素要件是什么？对个别矿产品的某几种价格形态演进的研究能否上升到矿产品的一般即拓展到全部的价格形态，在这个交易契约频谱上找到其对应的落点？本文拟从交易和契约视角，基于交易契约频谱理论揭示矿产品国际价格形态的演进规律。 二、矿产品的交易契约频谱理论 “频谱”一词，来自物，其中“频”是曲折、波动、变化，“谱”是承传有序。在辞海中，频谱是指将复杂的振动分解为不同的振幅和不同频率的“谐振动”，将谐振动的振幅按频率排列出来的图形。在经济学中，同样存在着类似频谱的现象及规律，即在一个经济系统中，存在根据某些经济要件的变化，导致经济结构及行为有序排列，并按一定规律演进。比如根据消费的竞争性和排他性，可将各种物品划分为私人品、准公共品和纯公共品，由此构成经济学意义上的物品频谱；又如根据市场主体个数的多寡、商品的异质程度、竞争垄断结构的差异、进出市场的难易程度等众多标准，将市场划分为完全竞争市场、垄断竞争市场、寡头垄断市场和完全垄断市场，由此构成市场频谱。探讨矿产品的六种贸易方式及其价格形态是否也存在频谱现象及规律，关键在于能否寻找到构成频谱的要件。从方法论的视角，这些要件应当满足如下条件：来自交易的内在构成要素，而不是外来的因素；有具有两极端点且中间连续可变的变量，而不是孤立离散的个量；这些变量应是呈一定规律的变化，而不是无规则的波动。据此，拟从交易的主体、客体、、频率、机制几方面展开分析，以确立构建交易频谱的有关要件。 矿产品国际贸易属于交易范畴，交易和契约两者形影相随，浑然一体，密不可分。根据上述要求，找出交易地位、资产专用性、交易商品、交易数量、交易价格、交易频率、契约期限及治理机制等八个要件构成交易契约频谱（见图1）。 在该频谱的八个要件中，“交易地位”刻画了交易主体之间人的权利的让与和取得关系；“资产专用性”反映了商品的生产条件状况；“交易商品”、“交易数量”和“交易价格”分别从使用价值和价值角度描述了交易的客体；“交易频率”和“契约期限”体现了交易合作的程度及治理机制的可行性；“治理机制”则揭示了交易的控制和保障方式。在以市场和科层为两端的交易契约频谱中，上述八个要件呈现两种有序变化：一种是单向线性变化，如资产专用性、交易频率、契约期限；另一种是双向替代变化，如交易地位、交易商品、交易数量、交易价格、治理机制。上述要件的有序变化为不同的交易和契约在频谱上的有序分布提供了量化依据。 交易契约频谱中的八个要件中，董方军等( 2009)认为“期限