质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引-中国结算.PDF

关于发布《质押式回购资格准入标准及标准 券折扣系数取值业务指引（2017 年修订版）》 有关事项的通知 （中国结算发字〔2017〕47 号） 各结算参与机构： 为加强质押式回购业务风险管理，促进交易所债券市场 平稳健康发展，我公司对《质押式回购资格准入标准及标准 券折扣系数取值业务指引 （2016 年修订版）》（以下简称《指 引》）进行了修订，现予发布，并就有关事项通知如下： 一、此次修订主要包括以下内容： （一）按照新老划断原则提高信用债券的回购入库标 准。2017 年4 月7 日（含）前已上市或是未上市但已公布募 集说明书的信用债券入库开展回购，需满足债项和主体评级 均为AA 级（含）以上要求；2017 年4 月7 日（不含）后公 布募集说明书的信用债券入库开展回购，需满足债项评级为 AAA 级、主体评级为AA 级（含）以上要求。其中，主体评级 为 AA 级的，其评级展望应当为正面或稳定。我公司另有规 定的，从其规定。 （二）进一步完善对回购质押品进行主动管理和动态调 整规则依据。具体而言：新增第十三条、第十四条、第十五 条规定，分别针对信用债券发行人被地方证监局采取行政监 — 1 — 管或行政处罚措施、被证券交易所采取纪律处分措施、或信 用债券存在潜在风险状况停牌或停牌时间过长的情形，我公 司有权对相关债券折扣系数取值进行下调或取消其回购资 格。 (三)其他文字性调整。 二、新版《指引》自发布之日起正式适用。本公司 《关 于修订质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业 务指引有关事项的通知》（中国结算发字〔2016〕89 号）同 步废止。 三、请各结算参与人按照新版 《指引》规定，及时完成 相关准备工作，确保顺利过渡。同时，应就新版 《指引》修 订内容和引起变化，对投资者进行充分的宣传与培训，防范 回购风险。 特此通知。 附件：质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业 务指引（2017 年修订版） 二○一七年四月七日 — 2 — 附件： 质押式回购资格准入标准及标准券 折扣系数取值业务指引 （2017 年修订版） 第一条 为完善证券交易所市场纳入多边净额结算的质 押式回购业务（以下简称“回购”）风险管理，明确回购质 押品的资格准入标准和标准券折算率（值）计算公式中的折 扣系数取值标准，建立根据质押品的风险状况对折扣系数取 值进行灵活调整的机制，根据相关法律法规、部门规章和中 国证券登记结算有限责任公司（以下简称“本公司”）相关 业务规则和通知等，制定本指引。 第二条 本指引所称“回购质押品”指回购业务中，资 金融入方结算参与人提交的、用于担保回购到期履约的债券 和债券型基金产品。 第三条 本公司接受以下产品作为回购质押品在相应市 场开展回购业务： （一）证券交易所上市交易的国债、地方政府债和政策 性金融债。 （二）满足本公司多边净额结算标准，且经本公司认可 的资信评级机构评定的债项和主体评级达到以下标准的信 用债券（包括公司债、企业债、分离交易的可转换公司债中 — 3 — 的公司债、可转换公司债、可交换公司债等）：2017年4月7 日（含）前已上市或是未上市但已公布募集说明书的，债项 和主体评级均为AA级（含）以上；2017年4月7日（不含）后 公布募集说明书的，债项评级为AAA级、主体评级为AA级（含） 以上。其中，主体评级为AA级的，其评级展望应当为正面或 稳定。 （三）所有标的债券均在证券交易所上市交易且持续满 足回购质押品资格条件的债券型基金产品，基金管理人可向 本公司申请该基金产品作为回购质押品的资格。经本公司评 定为开展回购风险可测可控的债券型基金产品，可作为回购 质押品在相应市场开展回购业务。 （四）本公司认可的