北京大学互联网金融研究中心工作论文系列金融央地关系视角下的P2P.PDF

北京大学互联网金融研究中心工作论文系列 IIF Working Paper Series NO. IIFWP2016008 （总第11 期） 金融央地关系视角下的P2P 网络借贷监管 郭峰① 2016 年8 月15 日 摘要：中国的P2P 网络借贷行业在快速发展的同时，也暴露出不少问题，亟待加强监 管。根据目前的金融监管分工体制，P2P 网络借贷将以地方属地化管理为主，因此本文总结 了中国 P2P 网络借贷平台的地区特征，特别是风险特征和现有监管手段的有效性。我们发 现P2P 平台主要集中在少数几个省份，但不管P2P 平台注册在哪个省份，均可以便捷地开 展跨区域经营。不同地区的P2P 平台注册资本金、股东数量等均存在较大的差异，出现问题 的比例也不同。不同地区的P2P 平台的名分不同，而且目前各地政府对P2P 等互联网金融 业务呈现“冰火两重天”的态度。在此基础上，我们提出了一些针对性的政策建议。 说明：北京大学互联网金融研究中心是由北京大学中国社会科学调查中心、上海新金 融研究院、蚂蚁金服集团共同发起成立的研究平台，专注于互联网金融领域的学术和政策 研究。本工作论文是未曾公开发表的论文。文中观点仅代表作者本人，不代表本中心。未 经许可，谢绝任何形式的转载和复制。 ① 郭峰，上海新金融研究院研究员、北京大学互联网金融研究中心/ 国家发展研究院博士后。电子邮箱： guofengsfi@163.com 。本研究得到了国家社会科学基金青年项目 （批准号：16CJY065）、中国博士后科学基 金面上项目 （批准号：2015M580901）和上海新金融研究院的资助，也得到了外滩征信公司的张岩、王 旭、康亮等人的帮助，特此致谢。文责自负。 1 金融央地关系视角下的P2P 网络借贷监管 郭峰① 摘要：中国的 P2P 网络借贷行业在快速发展的同时，也暴露出不少问题，亟待加强监 管。根据目前的金融监管分工体制，P2P 网络借贷将以地方属地化管理为主，因此本文总结 了中国P2P 网络借贷平台的地区特征，特别是风险特征和现有监管手段的有效性。我们发现 P2P 平台主要集中在少数几个省份，但不管P2P 平台注册在哪个省份，均可以便捷地开展跨 区域经营。不同地区的P2P 平台注册资本金、股东数量等均存在较大的差异，出现问题的比 例也不同。不同地区的P2P 平台的名分不同，而且目前各地政府对P2P 等互联网金融业务呈 现“冰火两重天”的态度。在此基础上，我们提出了一些针对性的政策建议。 关键词：P2P 网络借贷，央地关系，金融风险，属地化管理 一、引言 P2P 网络借贷（Peer to Peer Lending ）是指出借人与借款人之间通过网络借贷平台而不 是金融机构产生的直接借贷，作为一种新型融资模式，P2P 网络借贷迅速扩张。这种借款模 式起源于英国，2005 年3 月，英国Zopa 公司的成立标志着P2P 融资模式的形成，之后美 国相继出现了Prosper 和Lending Club 等P2P 平台公司，随后这种模式迅速推广到全世界。 2007 年6 月，我国第一家P2P 平台公司成立，之后增长迅速，特别是2013 年之后，更是呈 现爆发式增长态势。据统计，截至2015 年 12 月底，网贷行业运营平台达到了2595 家， 相比2014 年底增长了 1020 家，2015 年全年网贷成交量达到了9823.04 亿元，相比2014 年全年网贷成交量（2528 亿元）增长了288.57% （网贷之家和盈灿咨询，2016 ）。 P2P 行业在快速发展的同时，也出现很大的风险。一些P2P 平台起初正常经营，但后来 由于经营不善等导致出现问题，或者外部环境变化导致经营难以持续。还有一部分平台，本 身就是以P2P 网络借贷为幌子，从事非法吸收公众存款和集资诈骗