《财务管理学》第四篇 营运资金管理篇 第九章 短期资产管理.pdf

《财 务管 理 学》 《财 务管 理 学》 第 四 篇 营运资金管理篇 营运资金管理篇 第九章 短期资产管理 第十章 短期筹资管理 退出企业 内部筹资 外部筹资 筹 资 投 资 经 营 分 配 财务管理的4项基本内容 第九章 短期资产管理 学习内容： 短期资产管理 现金管理 应收账款管理 存货管理 第一节：营运资本管理 9.1.1 营运资本的概念 让我们放松一下吧！ 财务故事 财务故事： 100元和1000元 问题：哪位仆人值得赞扬？ ——理财实质：风险与收益的权衡 某富翁一天走过地下通道，碰到一个乞丐，看到乞丐衣 衫单薄的样子，富翁一下动了恻隐之心，掏钱时才发现 身上只带了100元，“把钱给了乞丐自己午饭怎么解决？” 富翁手里拿着100元犹豫了，乞丐见到这100元心里一阵 狂喜，但突然富翁又把钱收起来了，乞丐吞了一下口水 ，富翁脱下自己的大衣对乞丐说：“衣服给你吧，价值 1000多元呢。”富翁以为乞丐会很感激。乞丐接过大衣， 但很快又还给他，却盯着他的钱包说，“你还是给我现金 吧，衣服不能拿去买饭吃！”这回富翁饿了一中午…… 故事中的财务： 名贵衣服虽然价值1000多元，但只能用来穿，而100元可以让 乞丐买到很多他需要的东西，对乞丐来说，100元现款比1000 多元的衣服更有诱惑力，那对一个企业来说是利润重要还是 手里的现金重要？是现金重要，因为“现金为王”。 对于大多少企业而言，管理的重点并非长期资产和 长期负债，而是流动资产和流动负债。企业的营运资 本体现了企业组织的短期偿债能力，从而体现了企业 组织的财务风险。 如何组织日常的财务运营，属于财务主管的责任范 围；流动性、风险性和收益性是财务主管需要重点权 衡的问题。 9.1.1 营运资本的概念 广义的营运资本(working capital)是指总营运资本， 营运资本=流动资产（或＝短期资产） 是企业占用于流动资产上的全部资金，或投资于流 动资产上的总资本。 狭义的营运资本是指净营运资本(net working capital) 净营运资本 ＝流动资产－流动负债 （或＝短期资产减去短期负债的差额） 注意：通常所说的营运资本多指净营运资本。 财务管理基本内容——资产负债表模式 财务管理基本内容——资产负债表模式 营运资 本管理 投资活动 筹资活动 净营运资本 流动负债 流动资产 长期负债 长期 筹资 固定资产 长期