财务报表分析 第三讲 资产负债表阅读及项目分析.pdf

第三讲 资产负债表阅读及项目分析 第一节 资产负债表阅读和分析目的 第二节 资产负债表阅读 第三节 资产负债表主要项目分析 第一节 资产负债表分析目的  了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的 质量，对企业企业财务状况做出恰当的评价。  比如： 投资者可以通过分析资产负债表全面了解公司的健康状况： 是否 “超重”——欠银行和供应商太多的钱； 是否 “贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低；  “新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是否过慢。 第一节 资产负债表的阅读 资产负债表的快速阅读与分析(四看四分析) 一看资产总额及其来源构成,了解企业规模. 二看资产的构成,了解资产构成的合理性. 三看异常项目,大致判断企业情况. 四看报告附注说明,了解详细情况。 西方部分生产销售行业资产结构参考值 行业 制造业 批发业 零售业 资产 现金 5-8% 5-8% 5-8% 应收账款 20-25% 25-35% 0-10% 存货 25-35% 35-50% 50-60% 固定资产 30-40% 10-20% 10-20% 其他 5-10% 5-10% 5-10% 资产总计 100% 100% 100% 西方部分服务行业资产结构参考值 行业 资本密集型 劳动力密集型 资产 现金 5-8% 5-20% 应收账款 0-20% 20-60% 存货 0-10% 0-10% 固定资产 50-70% 10-30% 其他 5-10% 5-10% 资产总计 100% 100% 第二节 资产负债表主要项目分析 对各资产项目进行分析，以理解各资产项目及其变化 趋势，预测企业未来的财务状况。 一、现金项目分析 主要内容： 现金的概念、现金项目、现金管理的目标、最佳现金 余额的确定 现金的具体质量分析：包括运用质量和构成质量 （一）现金的概念 在财务分析中，“现金”有四种概念： 现金1＝库存现金； 现金2＝货币资金； 现金3＝货币资金＋交易性金融资产； 现金4＝货币资金＋交易性金融资产＋应收票据。 由于应收票据可以贴现，可以背书转让，应收票据实际 上就是“现金” 。 （二）现金管理的目标 企业现金管理的目标，就是要在现金的流动性和 盈利能力之间做出抉择，以使利润最大化或企业 价值最大化 。即在保证企业的经营效率和效益 的前提下，尽可能减少在现金上的投资。 （三）最佳现金余额的确定 