欧洲银行业不良贷款处置-金融监管.PDF

中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地主办 2018 年12 月 金融监管评论No.201899 欧洲银行业不良贷款处置 ☉执笔人：汤柳，中国社科院金融所国际金融与国际经济研究室副研究员 本文发表于《深圳金融》2018 年第4 期 欧洲银行业不良贷款激增是国际金融危机和欧洲主权债务危机的遗留问题。由于不良贷款增 加对于经济增长和金融稳定影响巨大，近两年欧盟和各成员国加大了银行业监管力度，在降低不 良贷款率方面取得了明显成效，降低了银行业的系统性风险。 欧洲银行业不良贷款及其处置现状 欧洲银行业不良贷款问题突出。根据 IMF 的统计数据，2007 年欧元区平均不良贷款率仅为 2.4%；2013 年，这一指标到达峰值8% 。2016 年，尽管欧元区平均不良贷款率下降至6.6%，但仍 远远高于同期美国的1.5%。鉴于欧洲银行业不良贷款处置形势严峻，自2012 年以来，欧洲银行 监管当局逐步加强对银行体系的资本管理，欧元区国家拨备覆盖率平均达到82%，其中坏账准备 占比42% ，抵押物价值占比36% 。因此，不良贷款问题尚未上升至为系统性风险。 欧洲不良贷款问题严重的国家主要集中意大利、希腊、葡萄牙、爱尔兰、塞浦路斯和斯洛维 尼亚这六个“外围国家”。这些国家的平均不良贷款率在2016 年已经高达22.8%，尽管欧洲其他 国家如德国、英国、芬兰、法国等“中心国家”的不良贷款率均不超过 5%，但鉴于欧洲金融市 场一体化程度较高，局部不良贷款率过高的风险仍可能传导至整个欧洲。 在不良贷款的结构方面，就持有银行而言，欧洲中小银行平均不良贷款率超过15%，比大银 行以及有欧洲单一监管机制(SSM)监管的全球系统重要性银行要高得多，而且拨备覆盖率相对较 低。就负债主体而言，尽管各国情况有所不同，但总体约60%的不良贷款来自于非金融机构，其 中约三分之一涉及商业地产信贷；在大多数国家，中小企业不良贷款率高于大企业和家庭；爱尔 1 / 5 No.201899 兰、拉脱维亚等国的家庭负债情况形势严峻，家庭部门不良贷款总额占比过半。 随着欧盟经济的缓慢复苏，加之欧洲不良贷款处置力度的增大，包括问题严重的外围六国均 加快剥离不良资产。欧洲贷款交易规模自2014 年以来逐年增加，2016 年欧洲以不良贷款为主的 贷款交易金额约1727 亿欧元，比2014 年交易规模增长了一倍；意大利以360 亿欧元的销售规模 成为欧洲最大的贷款销售市场。 推动不良贷款处置的因素 银行自身发展的需要 从内在因素看，及时处置不良资产，有利于银行释放额外的资本金，进而刺激贷款供应的增 加，提高利息收益，缓解股本回报率不断下降的趋势。因此，面临不良贷款逐步增加的局面，欧 洲银行业不再采取最初的回避态度，而是主动寻求解决方案。从外在压力看，监管力度加大迫使 银行采取行动降低不良贷款率。首先，为了迎接即将到来的Basel 4 资本金要求，2015 年欧盟启 动了欧版的银行业总损失吸收能力（TLAC ）标准，欧洲银行业的资本金和坏账准备金要求不断提 高，普通股一级资本比率（CET1 ）已从2007 年7%上升至2017 年14%。其次，2018 年，欧盟将 实施《国际财务报告准则第 9 号:金融工具》（IFRS9），这项新的会计准则针对现有信贷损失处理 滞后的情况，将采用新的前瞻性的预期折损模型。最后，有关银行业的结构改革计划、涉及影子 银行业务的监管要求等政策将于 2018 年前后生效。这些监管压力将促使银行业加大不良贷款核 销与销售，以获得符合监管要求的资产负债分配。 欧盟层面的制度推进 规范不良贷款的划分标准。在参考国际会计准则以及欧盟相关监管体系的基础上，2014 年9 月，欧洲银行监管局发布了有关贷款和债券的不良暴露和逾期的定义，为欧盟银行资产质量提供 了一致性指标。利用这一标准数据，欧盟实施了2014 年和2016 年的银行业压力测试，这些努力 有利于清晰界定风险程度以及