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解决银行业不良资产问题的深层思考 金融业是高风险行业，其风险有多种表现形式，如信 用风险、流动性风险、市场风险、利率风险、操作风险等。 就我市实际情况而言，辖区银行业的风险主要表现为资产 风险，其中主要又集中体现为信贷风险，也就是借款人不 能按期偿还贷款本息形成的不良贷款。而资产风险又决定 着其他风险：不良贷款占比高，收息率就低，利润就会下 降；不良贷款占比高，风险资产占比就高，就会相对降低 资本充足率。正因如此，当前多数金融机构都存在“惜贷” 现象，惧怕放贷；而另一方面存款负债又居高不下，在金 融市场尚不健全、业务种类相对单一、金融机构的效益主 要来自存贷利差的情况下，金融机构发展就陷入困境。解 决这个问题的核心就归结到如何解决不良资产的问题上。 一、辩证看待不良资产问题 要有效解决不良资产问题，就必须正确看待不良资产 问题。 首先，不可否认不良资产问题是一个严重威胁经济金 融运行、必须认真对待和有效控制的问题，同时又是经济金融运行中无法避免的问题。因为金融是现代经济的核心, 银行业的风险主要来自于经济活动的风险，既然经济活动 有风险，那么为经济活动提供金融服务的银行业也必然存 在风险。不良资产问题不仅在贫困地区有，发达地区也有, 只不过得到了有效控制而已。 其次，应当看到不良资产问题的产生是与经济金融的 整体运行密不可分的, 整体运行密不可分的, 不是孤立存在的。究其产生原因是 多方面的，既有内因，也有外因。从内因看，产生不良资 产的直接原因是管理问题，既有技术性因素，比如信息获 取不完备、前瞻预测不准确等；也有体制性因素，比如法 人治理不完善等；还有人文因素，比如从业人员素质不高, 缺乏复合型的人才等。从外因看，企业经济效益低下（导致 负债经营）、社会信用观念淡薄（导致企业恶意逃废债务）、 保障系统不健全（导致企业退出市场困难）、政府对金融活 动的不正当干预等，无不对不良资产的产生和积聚造成巨 大影响。 第三，应当清醒地意识到解决不良资产问题的根本出 路在于发展。只有大力支持地方经济发展，不断改进金融 服务，进行金融创新，才能有效化解和抑制不良资产。既 然风险不可避免，外因无法消除，那么就不可能苛求信贷 资产零风险。 二、探究产生不良资产的深层原因 1995年7月1日《中华人民共和国商业银行法》颁布 实施，正式把商业银行性质界定为金融企业。既然是企业, 当然要把追求利润最大化作为自己的经营原则和最终目标, 进行自主经营、自负盈亏、自担风险”，由此，银行业不 良资产问题日益明显。在银行业机制转轨前，不是没有不 良资产，只是国家将此风险承担，对银行业而言，置身于 国家保护伞下；机制转轨后，不良资产问题要由银行业自 己承担和解决，银行业离开了 “保护伞”，这时不良资产风 险也就暴露无遗。我国已加入世贸组织，国家要发展，就 必须轻装上阵；银行业要发展，要与外资银行竞争，就必 须健全“肌体”，其关键就在于做好银行业不良资产处置工 作。“解铃还需系铃人”，要有效处置不良资产问题，就必 须彻底弄清问题产生的根源，根除产生不良资产的土壤， 堵住产生不良资产的源头。不良资产就好比火灾事故，我 们不可熊杜绝火灾事故的发生，但可以将事故发生率降到 最低限度。究竟是什么原因造成银行业不良资产的形成呢？ 笔者经过深入思考，认为银行业产生不良资产问题存在着 深刻的制度根源，这里既有产权制度方面的原因，也有信 用制度和法律制度方面的原因，归根到底是金融资源低效 率配置的结果。 从产权制度角度剖析：银行业要提高国际竞争力，就 必须建立现代企业制度，而建立现代企业制度的核心是明 晰产权，建立产权制度。产权制度是指既定产权关系和产 权规则结合而成的且能对产权关系实行有效的组合、调节 和保护的安排。产权是一种权利，是所有权、占有权、收 益权和处分权的集合体，它最主要的功能就在于它能提高 资源配置效率。因为产权关系明晰化后，产权就具有了排 他性、可分离性和可转让性的特点。排他性产权的确立， 使公平、自由的市场交易成为可能；产权的可分离性，可 使人们在拥有和行使这些可分离性的权利时实行专业化分 工，获取由分工带来的收益增量；产权的可转让性，使资 源能根据市场需求的变化在全社会自由流动，提高资源的 配置效率。就我市银行业而言，产权关系模糊主要表现在 两方面：一是缺乏有效的经营者激励和约束机制，经营者 主要由上级主管部门委派；二是委托代理机制不健全，代 理级次过多，代理链条过长。 以国有商业银行为例，其产权是单一的国有产权，而 国有产权的主要缺陷在于国家必须选择代理人来行使权利, 而作为权利的使用者，他对资源的使用与转让，以及成果 的最后分配，都不具有充分的权能，因而对经济绩效和其 他成员的监督与激励都会降低。同时，代理人为追求政治 利益经常偏离利润最大化目标。