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全球银行业的治理结构与监管 问题：巴塞尔协定与银行监管 Kern Alexander 金融研究与政策中心 剑桥大学 Tsinghua Programme 2008 要点 银行业监管的基本原理 银行的治理结构以及代理人问题 巴塞尔协定 巴塞尔二 巴塞尔二与银行治理结构 跨国银行集团的管理策略 银行业务 中介职能 搜集、评估信息 管理和评价风险 哪种风险？ 信用风险，市场风险，流动风险，运营风险 银行监管的基本原理 信息不对称问题 • 储户与银行 • 银行与借款人 外在性 • 对于其他银行 • 对于储户 • 对于其他人 当市场无效时，监管是必须的 安全防范方法 事前监测 - 资本充足率/偿付能力 - 头寸限制 - 适当标准 - 流动性需求 事后监测 - 存款保险 - Lender of last resort - Too big to fail 为什么要设定资本充足率? 资本降低银行出事的可能性 - It is the most flexible form of funding b/c dividends can be varied 资本降低银行出事的损失/成本 - Capital instruments are junior to claims (such as deposits) that regulators care about 风险敏感度与激励相容 The point of capital adequacy regulation is that banks impose costs when they fail - 零散的储蓄户 - 银行间业务 - 宏观经济的多米诺效应 个人资产的最优配置并不是整个社会的最优配置 Hence a ‘risk-sensitive’ regime that seeks to align economic with regulatory capital is not incentive compatible 公司治理与银行监管——代理人问题 贷款人 SHR 贷款人 SHR 银行 银行 储蓄户 监管者 储蓄户 监管者 其他利益相关人 其他利益相关人 代理人问题与银行监管 股东-银行经理 贷款人-股东/银行 股东/银行-储户/客户 监管者-银行 反向选择，道德问题 1988 巴塞尔协定 一个通用的资本充足率标准 把资本定义为股权和从属的贷款 定义一种衡量信用风险的方法 - 称为“风险加权资产” (RWAs) 要求银行最低的资本/风险加权资产的比例 为8% 债 负 产 资 8% 1988 资本协定 资产