全球金融监理改革方向与启示.pdf

全球金融監理改革方向與啟示 全球金融監理改革方向與啟示 郭 秋 榮∗ 壹、緒論 肆、台灣金融監理現有問題 貳、全球金融監理改革之源由 及改革應有方向 參、全球金融監理改革之方向 伍、結語 及啟示 摘 要 回顧歷史，每當金融市場出現極大動盪，金融監理議題或金 融改革事宜必然重新燃起。G-20 在 2008 年 11 月及2009 年 4 月、 9 月的領袖會議即確定未來全球金融監理合作方向，在全球金融穩 定、總體審慎監理、個體審慎監理和消費者保護等層面進行改革， 並達成有關強化金融穩定相關措施，金融穩定委員會亦提出一系 列之建議。 2009 年美國、英國及歐盟之金融監理改革，大致即在上述 G-20 所擬定之框架下，並考量其國內特有問題，進行改革。 此次改革之主要啟示包括建構「新金融監理時代」、防範系統 性風險發生、提高處理問題金融機構的時效，以及加強衍生性商 品及市場參與者之規範。台灣金融監理規範改革的具體方向，宜 參考歐美修法方向，儘速修制訂相關法規制度。 ∗ 經研處專員。本文承蒙洪處長瑞彬、朱副處長麗慧及黃組長建興提供諸多寶貴建議，謹此 致謝。惟文中若有任何疏漏，當屬筆者之責。 Volume 10 Economic Research 223 經濟研究第10期 The Directions and Implications of Global Financial Supervisory Reform Chiu-Jung Kuo Specialist Economic Research Department, CEPD Abstract History tells us that, whenever financial markets are affected by extreme turbulence, financial supervision and financial reform inevitably re-arise as burning issues at the forefront of attention. At the G-20 Summits in November 2008 and April and September 2009, the heads of the G-20 economies agreed on future directions for global financial supervisory cooperation and reform, to strengthen financial supervision, bolster consumer protection, and underpin global financial stability. The Financial Stability Board, established in April