基于Bootstrap方法的金属期货市场风险测度VaR和ES的区间预测-概率论与数理统计专业论文.docxVIP

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2019-02-11 发布于上海
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基于Bootstrap方法的金属期货市场风险测度VaR和ES的区间预测-概率论与数理统计专业论文.docx

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国内图书分类号：0212．1 国内图书分类号：0212．1 密级：公开国际图书分类号：510 西南交通大学研究生学位论文焦姓专业拯室途曼数理统让指导老师王璐量』数援二零一五年五月一奄一直牛直月万方数据 Classified Classified Index：021 2．1 U．D．C：510 S outhwe st Jiaotong Univers ity Master Degree Thesis Bootstrap Prediction Intervals For Value At Risk And Expected Shortfall For Metal Futures Market Grade：2012 Candidate：Meng Shen Academic Degree Applied for：Master of Science Speciality：Probability and Mathematical Statistics Supervisor：A．R Lu Wang May,2015 万方数据西南交通大学西南交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于 1．保密口，在年解密后适用本授权书； 2．不保密函使用本授权书。 (请在以上方框内打“、／”) 学位论文作者签名：；灿指导老师签名：眦日期：h 1支g碜日期： 2．o IS、要哆万方数据西南交通大学硕士学位论文主要工作(贡献)声明本人在学位论文中所做的主要工作或贡献如下：西南交通大学硕士学位论文主要工作(贡献)声明本人在学位论文中所做的主要工作或贡献如下： 1．从研究方法上来看，尽管已有文献研究风险测度的预测区间，本文基于Bootstrap 方法和GARCH模型构建风险测度VaR和ES的预测区间，不同于以往的研究，在条件方差的建模上有所改进。 2．在对预测区间评价中，一般的做法是利用区间宽度或者覆盖率进行评价，本文将 Christoffersen提出区间预测的评价方法纳入区间预测评价建模上来，并利用预测区间的评价方法对比分析了滑动窗宽法、正态分布模型和Bootstrap方法构建金属期货市场风险测度预测区间的有效性。 3．考虑了样本分位数计算的显著影响。以往研究只是考虑样本分位数的计算方法 1，但本文考虑三种分位数的计算方法，并进行模拟仿真，结果发现，样本分位数的计算方法对于结果是有显著性影响的，故将其纳入预测区间的建模体系中来。本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均己在文中作了明确说明。本人完全了解违反上述声明所引起的一切法律责任将由本人承担。学位论文作者签名：；17巳皇昱日期之o 15"-S．哆万方数据西南交通大学硕士研究生学位论文西南交通大学硕士研究生学位论文第1页摘要我国是一个发展中国家，对各种原材料尤其是金属的需求量巨大。金属价格由于易受各种因素的影响，其波动常常十分剧烈，而金属价格的剧烈波动，不仅会使相关企业难以正常经营，并且不利于国民经济的稳定发展。基于此况，对我国金属期货市场的风险的准确测度具有重要的现实意义。本文基于Bootstrap方法和不同GARCH模型建立风险测度VaR和ES的置信区间，并利用拟合仿真对比分析了滑动窗宽法、正态分布模型、Bootstrap方法构建风险测度 VaR和ES置信区间的预测精度，仿真结果表明，Bootstrap方法构建风险测度VaR和 ES的置信区间具有最高的预测精度，这说明了本文方法的合理性。在实证分析部分，本文以上海期货交易所铜、铝两种期货指数为实证分析对象，对金属期货市场风险测度VaR和ES的预测区间问题做了研究。首先，对沪铜、沪铝收益率序列进行描述性统计，我们发现沪铜、沪铝收益率序列表现出了明显的尖峰厚尾、波动聚集的统计学特征；其次，利用不同的GARCH模型计算沪铜、沪铝两种期货指数风险测度VaR和 ES，实证结果显示，对于沪铜指数来说，GARCH．t模型具有最高的预测精度，对于沪铝指数来说，GJRGARCH．t模型具有最高的预测精度。最后，本文基于Bootstrap方法和GARCH模型对上海期货交易所沪铜、沪铝两种指数建立VaR和ES的预测区间，从区间宽度这个角度来看，