期货套期保值业务操作流程及案例分析.ppt 43页

  • 127
  • 0
  • 0
  • 约3.59千字
  • 2019-02-14 发布

期货套期保值业务操作流程及案例分析.ppt

文档工具:
    1. 1、本文档共43页,可阅读全部内容。
    2. 2、本文档内容版权归属内容提供方,所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议,可选择认领,认领后既往收益都归您。
    3. 3、本文档由用户上传,本站不保证质量和数量令人满意,可能有诸多瑕疵,付费之前,请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形,可联系本站下载客服投诉处理。
    4. 文档侵权举报电话:19940600175。
    期现结合运营模式——仓单服务 产品一:标准仓单串换 对象:有需求的客户双方、现货子公司与客户之间。 情景:期货市场非通用仓单进行就近交割。 内容:现货子公司提供仓单交换平台,通过交易所仓单转让系统完成仓单对应交割仓库的交换或转移。 意义: 解决产业客户仓单市场区域不匹配,品牌等级不适合,期转现无对手等难题。 第*页 甲客户 现货子公司 乙客户 提出需求 提出需求 仓单串换平台服务,签订仓单购销合同 转出标准仓单 转入标准仓单,支付货款 收到货款,开具增值税发票 收取仓单串换费用 接收增值税发票 期现结合运营模式——仓单服务 产品二:标准仓单回购、收购 对象:计划在期货市场购买货物的客户 情景:远期贴水较大 内容:现货子公司接受客户的采购意愿,代理客户在远期合约购买货物,配资货款总值的70%,并完成实际交割。 意义:客户增加了资金使用效率,融资方便快捷,操作简单。 第*页 客户 现货子公司 在远期合约建立多头头寸 签订《委托采购合同》,确定期限、融资比例、补价机制 交订金给现货子公司 与客户对敲持仓,并申请保值头寸 配资,实现交割 在预定期限内,赎货 在价格下跌一定比例时,要求客户补交保证金 期现结合运营模式——仓单服务 产品三:标准仓单销售 对象:持有标准仓单的客户 情景:远期升水较大 内容:客户与我们按照较高的远期价格,确定销售价格,客户将仓单转移给我们,我们为客户实现足额贴现。 当价格下跌后,客户与我们做期转现,按较低价格完成货物赎回。 意义: 满足客户货物流与现金流的有效转化,可以较高的价格贴现。 第*页 期现结合运营模式——仓单服务 客户 现货子公司 将期货仓单过户给现货子公司 付给客户与仓单等值的全额资金 以较低现货价格购入实物注册成仓单 以较高期货价格计算仓单价值付给客户资金 获得贷款,期现套利实现盈利 盈利=期现货价差-子公司业务费用成本 第*页 业务费用成本包括: 1、仓单注册成本(货物运输费、入库费、检验费等)。 2、转让费(此业务过程中产生的交割费、仓储费、手续费、利息等费用)。 3、交易手续费。 期现结合运营模式——仓单服务 产品四:标准仓单融资业务 对象:持有期货标准仓单,需要通过货押做融资的客户。 情景:远期价格不适合保值,但需要资金。 内容:客户将现货头寸转移给我们,我们按照一定比例提供给客户现金。 意义: 解决客户融资难、成本高、手续繁琐等问题。 第*页 客户 现货子公司 签订《质押协议书》,确定质押率、补价机制、期限 将现货头寸转移给现货子公司 提供既定比例的资金给客户 跟踪货值风险 风险预警时,启动补价机制 赎回货物,完成货物与资金的划转 期现结合运营模式——仓单服务 产品五、非标准仓单融资 对象:持有其他商品交易市场仓单,或者非标仓单的客户。 内容:客户将现货仓单转移给我们,并指定第三方进行监管,质检机构进行公检手续等,现货子公司按照一定比例提供给客户现金。 意义: 解决客户融资难、成本高、手续繁琐等问题。 第*页 客户 现货子公司 签订《质押协议书》,确定质押率、补价机制、期限 进行质检、买保险、签订监管协议等 将现货仓单转移给现货子公司 提供既定比例的资金给客户 跟踪货值风险 风险预警时,启动补价机制 赎回货物,完成货物与资金的划转 期现结合运营模式——合作套保 主要是为客户提供全面风险管理方案,为客户的采购、销售、库存等环节进行风险评估、风险量化、风险监控;并与客户合作保值,以提高客户的套期保值操作水平和资金使用效率。 第*页 期现结合运营模式——合作套保 产品六:场内跨期交割合作保值 对象:场内跨期套利客户。 情景:正向市场且价差大于持有成本。 内容:现货子公司按照一定比例提供给客户资金,实现近月买入仓单交割,之后,在已建立空头头寸的远期合约实现卖出交割。 意义: 客户增加了资金使用效率,助其实现无风险套利。 第*页 客户 现货子公司 在近期合约建立多头头寸,在远期合约建立空头头寸 签订《委托采购合同》、《委托销售合同》,确定期限、融资比例、补价机制 交订金给现货子公司 与客户对敲持仓,并申请保值头寸 配资,实现近月交割 在价格下跌一定比例时,要求客户补交保证金 实现远月交割 期现结合运营模式——合作套保 产品七:(场外)卖出合作保值 对象:持有现货头寸,缺乏套保资金,需要在期货市场保值的客户。 情景:远期看跌,套保时机合适、或滚动保值 内容:客户将现货头寸转移给我们,我们代理客户在期货市场保值,并提供保值服务和资金支持。在保值完成后,客户赎货。 意义: 提供客户保值服务,免于承担期货浮亏压力,无需亲自参与期货。 第*页 客户 现货子公司 签订《委托保值协议》、《质押协议》,确定质押率、保值对象、头寸、期限 将现货头寸转移给现货子公司 制定套期保

    文档评论(0)

    • 内容提供方:木#易
    • 审核时间:2019-02-14
    • 审核编号:8024017043002006

    相关文档

    相关课程推荐