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第12章. 产业的进入-退出：进入障碍 结构性进入障碍 行为性进入障碍 兼并 12.2.1 扩张生产能力 12.3 兼并 减少竞争对手的另一种方法是兼并对手 兼并暗指“退出”和“进入” 12.3.1 兼并（MA) 的基本类型 横向兼并通常意味着价格的升高和成本的降低 衡量横向兼并社会成本和社会收益的威廉姆森(O.Williamson)模型：基本框架 A1是横向兼并的效率收益 A2是横向兼并因提高市场势力而给社会造成的成本。 横向兼并增加的生产者剩余（社会收益） + D-市场需求曲线 p1 Q1 Q2 产量 价格 p2 AC2 A2 A1 AC1 横向兼并减少的消费者剩余（社会成本） + 市场上有3家企业，企业1是效率高的大企业，企业2和企业3是效率低、面临破产的小企业 企业1兼并了企业2和企业3，形成垄断 如果A1小于A2,是否就认为并购不可取？ 进一步的分析： D-市场需求曲线 p1 Q1 Q2 产量 价格 p2 AC2 A2 A1 AC1 兼并可以减轻社会就业压力，给政府带来财政收入，提高了效率，纠正被扭曲的资源配置。由于计量的原因，这些收益难以准确衡量 上面的分析假定兼并后的企业必定减少联合产量 兼并前：企业i的产量减少1个单位， 则(1)损失毛利：p-mc1; (2)获利 兼并后：企业ij的产量减少1个单位， 则(1)损失毛利：p-mc2; (2)获利 进一步的分析： 除非兼并能明显减少见兼并后企业的边际成本，否则兼并后企业的总产出会下降。 如果兼并后的企业因效率没有大幅度提高而限产提价，未参与兼并的企业将提高产量，利润增加。 如果兼并后的企业效率大幅度提高，未参加兼并的企业将减少市场份额和利润。 进一步的分析： 1. 试分析汽车制造业与洗衣店行业，哪个行业的进入障碍更高。 2. 考虑一个生产同质产品的行业，市场需求函数为P=100-2Q。目前有一家在位企业和一家潜在进入者 ，两家企业生产的边际成本均为c=10, 进入的沉没成本为F. (1) 在不存在潜在进入者的时候，在位企业的最优产出是多少。 (2) 假定潜在进入者能够观察到在位企业的产量，证明潜在进入者的预期利润随在位企业产出水平的增加而降低。 (3) 为了遏制进入，在位企业应当制定什么样的产出水平。 (4) 当F在什么范围时，产业处于进入封锁状态，在位企业无需考虑进入威胁。 (5) 当F在什么范围时，在位企业要遏制进入。 (6) 比较（4）和（5）的结果，你能得出什么结论。 作业： * * 新企业进入成功与否，即取决于动机，又取决于能力。 任何会降低潜在进入者进入动机和能力的因素都构成进入障碍（entry barriers)。 12.1 结构性进入障碍 一个行业自然存在的进入障碍 不论产量怎样变化，原有企业都能以比新企业低的单位成本从事生产经营活动. （1）绝对成本优势 导致绝对成本优势的原因： 原材料本已稀缺，新企业需付出更高的价格或到更远的地方购买才能获得。 原有企业占有专利，从而控制了先进技术。 新企业需付出较高的资本成本 虽然原有企业在平均成本上不占优势，但新进入企业只有占到行业产量的很大规模份额后才能获得规模优势。 新企业面临两难困境: 为降低成本，需要扩大生产规模 大规模生产会增加行业供给，降低市场价格 （2）规模经济障碍 成本 产量 Q* 必要资本是指进入某一市场所必需的资本投资。 必要资本量越大，筹资就越困难，形成必要资本量障碍。 （3）必要资本量障碍 推销差异化产品需要花费高费用，包括广告费用，改进包装和式样的费用等。 在顾客对原有企业的产品有较强偏好的行业中，新进入企业为了吸引顾客对自己产品的偏好，必须支出巨额的促销费用，并且还必须在相当长时间继续进行促销活动。 （4）产品差异障碍 12.2 行为性进入障碍 由原有企业为阻止新企业进入而主动采取的相应策略性行为而形成。 现有企业(在位企业,incumbent firm) 会倾向于阻止进入. 进入阻止是一种典型的策略性行为 策略性行为：一个厂商通过影响竞争对手对该厂商行为的预期，使竞争对手在预期的基础上做出对其有利的决策，这种影响竞争对手预期的行为就是策略性行为。 策略性行为存在的两个必要条件： 存在竞争对手 能够通过改变竞争对手对其行为的预期而影响竞争对手的决策 只存在寡头市场中 生产能力是企业产量的上限，取决与设备等资本投资。 原有企业扩大生产能力，由于原有企业已经在生产能力上做出不可逆转的投资，新企业会相信如果它们进入市场，价格竞争将加剧。 保持过剩生产能力需要企业增加资本投资. R1M( q1M ) R1M( q1D ) R2 q1S q1M q1D q1