第三章 Excel理财的基础应用.pdf

第三章 Excel 理财的基础应用  第一节时间价值的计算  第二节风险价值分析 第一节 时间价值的计算  资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值差额它 是资金在使用过程中随时间的推移而发生的增值现象，相 当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润 率。在Excel 中，可用公式，也可用函数对时 间价值的终值、现值和利率等进行计算。 下一页 返回 第一节 时间价值的计算  一、现值与终值的公式计算  【技能储备】  1.复利终值与现值的计算。复利终值是指在复利计息方式 下，当前的一笔资金，经过若干期后的本利和。计算公式 如下：FV PV (1 ×i)n式中，FV 表示终值；PV 表示现 值（本金）；i 表示复利率；n 表示计息期数。复利现值 是指在复利计息的方式下，未来的一笔资金折算到现在时 点的价值。公式为：PV FV (1 ×i)−n 上一页 下一页 返回 第一节 时间价值的计算  2.普通年金终值与现值的计算。年金是指定期、等额的系 列款项收付。年金分为普通年金、预付年金、递延年金和 永续年金。普通年金是指每期的资金收付发在期末的年 金；预付年金是指每期的资金收付发在期初的年金；递延 年金是指第一次收付款发生时间与第一期无关，而是隔若 干期后才开始发生的系列等额收付款项；永续年金是指无 限期等额收付的特种年金。用A 表示年金，则普通年金 复利终值，普通年金复利现值计算公式分别为：FV = PV (1 ×+ i)n  3. Excel 中分别用 +、−、*、/ 、^ 表示进行加、减、乘、 除和幂运算。 上一页 下一页 返回 第一节 时间价值的计算  【案例3−1】A 公司现将2 500 元存入银行，年复利率 6%，5 年后可取出多少款项？B 公司在7 年后需资金8 000 元，年复利率为5.4%，现在应存入多少款项？  【操作提示】  （1）求A 公司复利终值，单元格中输入 “=2500*(1+6%)^5”。如图3−1 所示。  （2 ）求B 公司复利现值，输入“=8000*(1+5.4%)^(−7)”。 如图3−1 所示。 上一页 下一页 返回 第一节 时间价值的计算  【案例3−2 】C 公司从现在开始的每年末均存入500 元， 年复利率5%，10 年后能取回多少款项？D 公司从现在开 始的8 年中，每年末均需从银行取款700 元，年复利率 5.3%，现在应一次存入多少款项？  【操作提示】  （1）本例中C 公司是每年末均等额存款，属于计算普通 年金终值，所以在Excel 单元格中直接输入 “=500*((1+5%)^10−1)/5%”。如图3−2 所示。  （2 ）D 公司是每年末等额取款，属于计算普通年金的现 值，所以在单元格中输入普通年金现值公式 “=700*(1−(1+5.3%)^(−8))/5.3%”。 上一页 下一页 返回 第一节 时间价值的计算  二、现值与终值的函数计算  【技能储备】  1.复利终值函数。Excel 提供了计算复利终值的函数FV， 根据不同的函数参数的设置，它既可计算一次性款项的复 利终值，也可计算年金的复利终值。函数公式如下：  = FV(Rate,Nper,Pmt,Pv,Type) 上一页 下一页 返回 第一节